記者楊伶雯／專題報導

全球性的經濟不景氣，加上油價高漲，通膨壓力愈來愈高，錢存在銀行，卻是愈存愈薄，面對什麼都漲，只有財富縮水的年代，開源節流是每個人都要認真思考的課題，怎樣才不會淪為「新貧族」？要怎樣利用小錢來賺大錢？投資理財專家提供一個國人很熟悉的理財工具--「定時定額」，獲利的重要訣竅，除了設定停利點之外，還要勇於危機入市、低點不停扣，投資完一個「微笑曲線」，打敗通膨並不難。

通膨壓力席捲全球，經濟不景氣，全球股市也是欲振乏力的低迷表現，台灣也不例外，除了民生物價驚驚漲外，新政府上台後，油、電、水凍漲解除，更讓民眾更深刻的體會到通膨的壓力，但是銀行利率卻遠不及通膨壓力成長的速度，ING投信指出，經建會曾預估今年下半年消費者物價上漲率可能突破4%，銀行1年期定存利率僅2.66%，錢放在銀行，生息的速度趕不上通貨膨脹率，錢愈存愈薄。

在什麼都漲的不景氣年代，如果理財報酬率無法高於4%，等於財富將隨著通膨日益縮水，偏偏全球的不景氣，也讓股市表現低迷，面對這一波的全球股災，投資難度相當高，能全身而退就不錯了，還要能獲利更是困難，不過，ING投信投資管理處執行副總劉益銘指出，面對高通膨，只要能慎選趨勢投資，利用定時定額，小錢也有大未來。。

劉益銘表示，只要積極理財，小錢也能發揮功效，定時定額投資基金就是國人熟悉的理財工具之一，定時定額的投資精髓就在於透過長期分批不間斷地投入，以分攤進場成本與風險，最適合手上閒錢不多或沒時間研究市場、無法掌握進場時機點的投資人。

凱基投信行銷企劃部經理龔俊誠認為，以目前的大環境判斷，投資人可利用「定時定額」與「單筆投資」搭配佈局，他指出，定期定額是一種聰明又簡單的投資法，只要能投資完一個「微笑曲線」，利用市場走空時持續扣款累積更多的單位數，降低投資成本，等待市場落底回升，手中累積的單位數乘上走高的淨值，就有機會享受投資成果。

龔俊誠表示，以台股來說，2000年股市萬點以來至今，就是一個很完整的微笑曲線，只要能耐心扣款，藉由投資時點的分散來降低風險，即使在2000年股市萬點時才進場投資，如果持續扣款到現在，定時定額仍享有近5成的報酬。

摩根富林明投信產品策略部協理邱可君則指出，以目前全球股市的情況來看，在空頭氣氛濃厚下，還看不出底部，但是，投資人必需要有一個想法，就是不要恐慌的贖回或是賣股票，也不要搶短，這個原則，說起來很簡單，但做起來很難，因為大家都會被市場或是大環境的氣氛影響。

邱可君表示，如果投資人每次遇到空頭就驚慌失措認賠出場，不但可能賣在最低點，也失去日後市場反轉上揚的獲利機會；但投資人如果能沈著應戰，反而可能渡過最黑暗時刻，有機會享受股市再度上揚的甜美成果。

邱可君強調，定期定額分散擇時進場的風險，但投資人還是需要慎選投資標的，因為定期定額最大的優勢就是用時間戰勝市場波動，投入者最好能有長線投資2年以上的計畫，那麼即使股市多空變化難測，但只要抓住經濟成長率支撐，定期定額可以說是最輕鬆參與長線成長的投資策略。

邱可君以過去10年的歷史驗為例，全世界經歷完整的多空循環，包括亞洲金融風暴、網路股泡沫、次貸風暴和通膨危機等空頭重創，同時也有長達5年由新興市場帶領的多頭。以MSCI世界指數來看，若計算修正幅度超過10%者，平均下跌期間為時12個月，跌幅約26%。

統計顯示，下跌期間最長者屬2000年網路泡沫化後，跌勢持續36個月，最大跌幅超過51%（2000/3/27~2002/10/9）；最短者為去年7月中旬1個月下跌11%（2007/7/13~2007/8/16）。這一波修正自去年高點迄今（2007/10/31~2008/7/14），跌勢徐行8個月，跌幅超過20%，雖還不及近10年平均值，不排除繼續探底，但應距離底部不遠，實在不必太過悲觀。

要利用定時定額賺錢，還有小訣竅，就是「停利不扣」，邱可君以她個人的經驗指出，在行情多頭時，定時定額可以設定停利的贖回點，例如20％或是30％，獲利目標達到時就先贖回，但仍持續扣款，如果是在低迷行情時，更是要持續的扣款，靜待反彈的獲利，她說，根據歷史經驗，一個景氣的循環周期大約是3年，即使是在高點進場，只要持續扣款，走完一個循環，仍然是會獲利。

凱基投信行銷企劃部經理龔俊誠龔俊誠表示，投資意願常常跟股市的投資氣氛有很大的相關，高檔時擔心投資成本過高，低檔時又擔心股市可能繼續下跌，因此投資人在高檔與低檔時最容易停止扣款，定時定額最忌諱的就是在市場信心動搖時停止扣款。