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NOW評論/中概股凋零 川普就職 宣告「美概股」崛起

記者趙曉慧/特稿2017/01/26 12:09
▲狂人川普正式就職美國總統,美國製造業將「重返榮耀」,在「中概股」凋零落幕、「東協股」羽翼未豐的題材空窗期,「美概股」才是金雞年最熱門的新主流。(圖/翻攝自川普臉書)
▲狂人川普正式就職美國總統,美國製造業將「重返榮耀」,在「中概股」凋零落幕、「東協股」羽翼未豐的題材空窗期,「美概股」才是金雞年最熱門的新主流。(圖/翻攝自川普臉書)

狂人川普正式就職美國總統,就職後1周,美股報以衝破2萬點祝賀,顯示認可川普「美國優先」、「製造業回流」的施政方針。美國製造業將「重返榮耀」,台灣相關供應鏈可望雞犬升天,在「中概股」凋零落幕、「東協股」羽翼未豐的題材空窗期,「美概股」才是金雞年最熱門的新主流。

川普的「美國優先」政策,站在美國人的立場來看,大抵上都是正確。他上任至今,選舉支票大致上說到做到,效率驚人,一點時間也沒有浪費。他的火爆脾氣與好萊塢明星、電視新聞媒體CNN對幹這種小事,用一句「瑕不掩瑜」來形容,影響不了他要走的步伐大方向。

至於美國民間的反應,川普勝選之後,美股大漲,他上任屆滿1周,美股站上2萬點歷史新高,顯示已逐漸適應。

川普高舉的美國製造業回流,其實也是為美國帶來一次產業升級轉型的契機,使用更先進的技術建廠房,使用更創新的研發推出好產品。

即使「Made in USA」的產品,可能因為川普築起貿易壁壘,招來他國施以報復性的關稅,導致售價提高,但全世界的消費者還是願意埋單。以蘋果iPhone為例,中國大陸有多少人做得到拒買?畢竟這已是炫富象徵的好產品,品牌魅力不易動搖。

川普上任,推出降稅、「命令」製造業回流,增加投資帶動就業,工資、消費力成長,如果能夠確保政策執行力,這對美國經濟是利大於弊,溫和的通貨膨脹也是健康的。但自動化、人工智慧,是川普推動「均富社會」最大的敵人。

美國的經濟成長,對台灣的出口是好事,對於到美國設廠的台灣製造業也是好事。畢竟,美國是高價消費市場,台灣的MIT產品能夠在美國市場存活,多半是品質好的高價產品,高利潤還可以負擔關稅成本。另一方面,到美國設廠的台廠供應鏈,也可以隨著美國回流的製造業,一起加速技術、產品的升級。

從這個脈絡來看,真是風水輪流轉,台灣的「中概股」式微已久,肇因於中國大陸的經濟成長趨緩,加上逐漸實施進口替代、管制金流,台灣的人流、金流撤出中國大陸的比例增加,而新南向政策力推的東協商機,其實才剛要播種,根本談不到收割。在這個題材的空窗期,川普勝選帶來的「美概股」,才是下一步最熱門的新主流。

美國的製造業回流,將會帶動各國政府也號召製造業回流,川普的上任,看來在歐洲掀起一個骨牌效應,今年幾個將要舉行大選的歐洲國家,保守派的勝算會比較吃香。

至於台灣,製造業要回流,困難度很大,不僅不易回流,還可能會因為川普就職,導致台灣的金流、人流外移至美國,經濟又被淘空。

主要是,台灣有嚴重的「五缺」問題,電力供應不穩,製造業需要的供應鏈聚落土地短缺,且反商民粹濃厚;最恐怖的是政策不穩定,政黨惡鬥激烈、國會與政府效能低落,法令老舊。

另一方面,台灣製造業其實沒有必要回流台灣,因為台灣的內需市場太小,台商本來就是全球性的發展。口袋深的台灣上市櫃公司,也會搶搭各國政府鼓勵製造業回流、改善投資環境的列車,到美國、歐洲、日本併購當地的優質公司,在當地進行生產及銷售,太陽能、高階工具機等產業就是一例。

展望金雞年,台灣經濟要有出路,需要多簽署與各國的FTA,幫助台商取得零關稅優惠。但最根本的還是必須改善政黨惡鬥,割掉這個大家最深惡痛絕也嚇跑外資投資台灣的毒瘤。

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