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【撰文/黃清照】

當大盤殺破 10300 來到 10257 全市場大力唱衰台股時,我在 1248 期 P.26 告知在 10316~10238 又會出現另波上漲的絕佳好買點,果然 9/29 來到 10273,到 10/11 已漲到 10664,而目前上漲到此位階,我判斷『捨高就低』的操作策略又將成為主軸。

由於投資人操作股票水準大幅提升,過去那一種不懂總體面、基本面、技術面、心理面、政策面的隨消息起伏的草盲時代已結束了,而現今大家懂得依據此『5 面』來選股、針對低估優質股人棄我取做吃貨,未來必定有大錢可賺,反觀脫離基本面的泡沫股及高本益比股內行人懂得人取我棄,這樣讀者就可以避開風險穩穩當當獲取不錯的投資報酬率。

國際景氣優預期、使國際股市較預期強勁,中期底第二隻腳由 10372~10288 調升到 10469~10372,但本週開始大震盪,高估的矽晶圓、工具機、光學人取我棄?低估股人棄我取,看好汽電零、電動車、蘋概股:

美國 9 月 ISM 供應管理協會指數達 60.8,歐元區 8 月的 PMI 達 58.1、中國 9 月官方 PMI 達 52.4 皆優於預期,道瓊到 10 月 10 日漲到 22830 再創歷史新高,費半漲到 1207 再度創波段高點,德股從 11868 再漲到 12996 又突破先前歷史的 12951 高點。

陸股 (上證) 到 10 月 11 日漲到 3388 點,離 2015 年 6 月的 5178 點還有 52.8%的幅度,以此來看陸股基期最低,選擇跟大陸相關的 ETF 如上證 2X、滬深 2X 風險小利潤大,滬深 2X 先前來到 16.1 如過去我在週刊告知的 16.3~15.8 的最佳買點又為讀者判斷對。

建議讀者對滬深 2X、上證 2X 採取大波段操作,因陸股基期除最低外、且明年 5 月底將納入 MSCI、且中共 19 大後習進平權利穩固,在前 5 年打基礎後、接著後 5 年必定全力發展經濟,建立政績以求名垂千史。

其一帶一路效益在明年會開始顯現,而受益最大的是大陸的金融股,如此跟金融正相關連動的滬深 2X、上證 2X 必定有大行情,我判斷長線滬深 2X 可看漲到 24 元。當然跟大陸內需正連動且又已收人民幣為主的如廣華、胡連、力達 – KY、金麗 – KY 我判斷此波調整結束了,讀者對這四檔務必緊盯,未來會有超出預期的大行情可期。

而台股若跟創屢歷史新高的道瓊、納達、德股相較屬中高位階,但這是整體的位階,而內涵分超漲股、箱型振盪股、低估優質股;『超漲股』主要有光學、矽晶圓、工具機。讀者一定要注意過去我告知的群聯業績佳本益比並不是很高,只因從 204.5 一口氣大漲到 450,結果目前已從 450 跌到 332.5 又破前次 (9/12) 的 348 低點。

另璟德今年 EPS 約 13.5 元,被外資炒作到 454.5 元換算本益比達 33.7 倍,但因本益比太高了,縱然有外資買超但也撐不住了,目前已從 454.5 跌到 360,這是超漲股不貪心的大戶先離場的訊號,所以讀者對超漲股千萬不要太貪心,務必懂的人取我棄,試想同為蘋概股業成 Q1 EPS 3.04、Q2 為 4.59 元、Q3 合併營收 430.23 億較 Q2 的 233.81 億季增 84%,以此推斷業成 Q3 的 EPS 可達 8 元,業成不算上半年的 7.63 元及 Q4 的 EPS,單單 Q3 的 EPS 8 元就跟玉晶光的全年 8~8.8 元相近,而玉晶光股價 414,但業成只有 311.5 元。

又如台郡 Q2 EPS 1.27 元、Q3 營收 71.167 億較 Q3 的 37.03 億季增 92%,以此推斷台郡 Q3 的 EPS 可達 3~3.5 元,單單 Q3 的 EPS 3.5 元就比亞光的全年 2.8 元還高,若全年 EPS 論可達 9~10 元,而亞光股價 127.5,台郡只有 121,我判斷內行人怎可能不對台郡、業成大吃貨。

而再去買玉晶光、亞光?10 月 11 日指數大漲 108 點把大盤拉升到 10668 點,主要是因外資大拉台積電、旺宏、南亞科、華邦、穩懋。旺宏 10/11 大漲收 54.6 元,就是因 Q3 合併營收 104.67 億較 Q2 的 65.62 億季增 59.5%,使股價大漲創新高,台積電 Q3 合併營收 2521.1 億較 Q2 的 2138.5 億季增 17.9%。

穩懋 Q3 合併營收 43.94 億較 Q2 的 38.19 億只季增 15.1%,這兩檔創高大漲,但台郡 Q3 合併營收 71.167 億較 Q2 的 37.03 億季增 92%,業成 Q3 合併營收 430.23 億較 Q2 的 233.8 億季增 84%,另可成 Q3 合併營收 274.19 億較 Q2 的 185 億季增 48.2%,TPK Q3 合併營收 305.135 億較 Q2 的 224 季增 36.2%,但股價都已大拉回一段,我判斷未來上攻股將由 TPK、業成、台郡、可成、鴻海、鴻準輪漲主攻。

漲價股的矽晶圓、DRAM 逢高找賣點?被動元件逢低找買點,看好立隆、金山電:

EPS 可達 4.8 元優於華新科的 4 元、而立隆今年 EPS 3.4~3.6 元跟華新科業績差距不大,但華新科股價 80 元、立隆 45 元、金山電 54.8 元、注意立隆、金山電、奇力新將是未來上漲的主攻股。又如同為自動化受益股的上銀 Q3 合併營收 56.13 億較 Q2 的 51.02 億季增 10%,但力達 – KY Q3 合併營收 22.17 億較 Q2 的 19.83 億季增 11.8%,我估上銀今年 EPS 9.2 元,但力達 – KY EPS 可達 9.5~10 元,上銀股價 290.5 元、而力達 – K Y 只有 104 元,讀者注意力達 – KY 未來有大行情可期。

也就是『低估股』含部分蘋概股、被動元件、汽電零及低本益比的如超豐、矽創、聯詠… 讀者可逢低積極佈局。而『箱型振盪股』有金融、台塑四寶、面板等見急漲先賣、急跌有大差價在補。

來源:《萬寶週刊》 1250 期

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