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富蘭克林投信表示,過去一週全球股市雖仍持續震盪,但跌幅已較前幾週收斂,目前看來恐慌指數 (VIX) 並未再上攀,加上美國財報周即將登場,預期全球股市可望反彈上攻。
投信業者表示,擔心短線波動者可增持美國平衡或高息債券基金,積極者可留意股市震盪築底的加碼機會,鎖定美股、全球與新興市場。
富蘭克林坦伯頓多空策略基金經理人布魯克斯.里奇表示,美國利率上升可能會為市場帶來風險,並對部分金融資產帶來壓力,相對對沖策略反而可望因利率的走高而增加操作空間,近期基金已逐步增加全球宏觀的布局,主要就是看好利率上升和央行間政策的分歧性所帶來的投資機會,統計過去 25 年,當市場殖利率逐步升高時,對沖策略的超額報酬率將同步走揚。
不過,法人也示警,一旦美國經濟開始出現循環後期的疲態,例如盈餘動能放緩或是殖利率曲線倒置等現象,建議不妨透過拉高短中期等低存續期間的公債,降低高收益債及股票的部位,因應波動環境,股票中則側重景氣循環股的金融、能源及科技等產業。
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