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凱基投顧指出,包括5G帶動PCB相關材料的規格升級、網路流量成長帶動資料中心的擴建需求、手機產業往OLED升級帶動驅動IC需求、電動車與自動駕駛增強汽車電子應用擴大、運動休閒人口增加帶動運動鞋服需求攀升、美國聯邦準備理事會(Fed)升息將擴大銀行外幣放款利差及塑膠原料芳香烴下游利差擴大等7大產業,將是明年台股亮點。
凱基投顧分析,全球科技業下游庫存截至第3季已連續3個季度相較平均高出1個標準差,這個現象在過往僅發生在2008年、2011年、2015年等系統性風險當時,目前恐出現科技業的庫存風暴,同時貿易戰終將導致終端需求減緩下,恐使本波庫存調整延續至明年下半年,且包括人工智慧(AI)、物聯網(IoT)及5G等殺手級應用尚難成氣候下,預期科技業未來1至2年需求將面臨結構性停滯的窘境。
此外,包括台韓出口數據轉弱、央行政策緊縮、貿易爭端、地緣政治等4大複合式利空將持續觸發國際資金對新興市場與台股的拋售潮,造成資金流出,短期由於中國大陸Android手機與塑化產品可能在農曆年前後出現短期的季節性補庫存需求,搭配貿易戰、財報與Fed升息空窗,應有助台股反彈。(編輯:黃國倫)1071218