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德意志銀行首席國際經濟學家 Torsten Slok 說，現在的情況是，有一些因素導致股市走弱，卻不影響債券殖利率。或是有某些因素造成殖利率走高，卻沒有影響股市。無論視為股市太低或殖利率太高，都表示有地方出了問題。
Slok 表示，這個現象可能是程式交易，或所謂「動能交易」造成，它們根據價格趨勢來進行交易。「但這種解釋令人困惑，因為國債通常是擔心經濟衰退時，電腦所選擇的安全避風港。」
在「股債雙殺」之下，原本以平衡為宗旨，均衡股票和債券組合的投資機構，出現更高於預期的損失。先鋒平衡指數基金投資 6 成於股市，4 成在債券，在 2018 年下跌約 9%。
Slok 指出，在川普的減稅政策後，美國政府在債市拍賣規模逐漸增加。這種情況下，可能推動債券殖利率走高。Slok 說，如果是這樣，那麼殖利率和股票相關性將繼續被打破，因為未來長時間內，美國政府還會加大上兆的預算赤字。
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