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為打造國際理財平台,金管會將開放「基金自行質借」,對投資人來說資金運用將更有彈性,高資產客戶可望因為槓桿效益有更大的套利空間,也將是各銀行搶攻高資產客戶的財富管理業務的一大利器,也就是說,高資產戶與銀行財富管理業務最受惠。

共同基金是國人偏愛的投資工具,過去投資人想要用投資工具融資,只能用股票設質借款,或是用投資型保單辦理保單借款,2015 年金管會開放「共同基金」做為擔保品,可辦理跨行質借,但因為是「跨行」業務,銀行承作意願不高,因此,事隔 4 年,金管會進一步開放「基金自行質借」。

據信託公會統計,目前透過銀行信託管道(特定金錢信託)投資的境外基金達新台幣 2.2 兆元、國內基金達 6300 億元、公債與公司債達 3200 億元,共 3.12 兆元。

金管會預估,開放銀行特定金錢信託受益權跨行質借,包括基金、債券與海外股票等,約 1/3 客戶有質借需求,以貸款成數 5 成計算,將可增加 5000 億元可運用資金,等於市場有新一波資金可活用。

以基金做為融資擔保品,借款利率通常比小額信貸低,但仍需考量個人信用狀況與基金標的,平均利率約 2.5%~4% 左右,對投資人來說,基金不用贖回賣掉,不會錯失配息,利率又比信貸低,且又有資金可以使用,尤其對高資產客戶來說,因為具備槓桿效益,有更大的套利空間。

此外,國外私人銀行很早就開放基金自行質借,由於基金需長線投資,才有機會獲取投資效益,基金質借可協助投資人長線持有基金,避免臨時的資金需求,被迫提前贖回基金變現,打亂投資計畫,這對銀行來說,要賣基金、以及搶攻基金質借都可說是一箭雙鵰,銀行財富管理業務可望更強化。

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