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然而，如果了解複利算法，明白複利有兩大重要變數：利率和時間（利率越高、時間越長，複利威力就越驚人），就能體會在投資市場上，要完全享有複利果實，充滿各種挑戰。
首先，利率部份，高利率商品的背後，常伴隨著高風險，無論是波動較大的南非幣，或連結較多垃圾債的高收債，年化配息率動輒8%到15%，每當全球股市大回檔或步入熊市，不是配息來自本金，就是面臨嚴重的匯損，整體績效並不穩定。
想要克服績效上沖下洗的窘境，就必須拉長時間，讓多年的配息總額，戰勝基金淨值的波動。舉個實際例子，某檔南非幣計價的美國高收債，5年前單筆買進，含息績效原幣計算高達46%，換回台幣只剩11％，但相較3個月台幣績效還虧損3％，可見年化配息11%，仍發揮了支撐投報率的功能。
另外，還有個關鍵要點。每月只開心領配息，雖然創造了現金流，但還停留在單利層次，除非領息後再拿去投資，無論是買零股、基金，再有獲利或配息，以此「利滾利」，才算真正達到複利的階段。
很多投資人並不知道，許多債券配息基金，就有複利的設計，讀者只要選擇「累積型」，而非「月配型」，就能將配息資金，再主動投入這檔配息基金，儘管每月年化報酬率略有差異，但用利息養基金，長年累月後，把基金本體養大，就精神而言，是最簡單的複利作法。
以某檔投資級公司債基金來說，1998年成立，假設民眾選的是美元計價「月配型」，21年來含息的報酬率是64％，若選的是「累積型」，含息投報率竟高達182%，等於平均一年獲利8.7％，相當不錯。
同樣的邏輯，以股養股，領了股息再投入高股息股，也有類似複利的概念，只是股價波動更大，企業每年股利政策也不盡相同。為了讓複利效益發揮到極致，最理想的狀況，就是從壟斷性產業中，挑選獲利穩定、配息佳的企業，如果，股價又能在相對低檔切入，那便是完美的投資。
以目前台股近11000的位置點，加上中美貿易戰尚未上演大和解，要完全符合上述條件，選股難度不低，最理想的策略，便是分批向下買，切忌一次買滿，將來才有機會攤提成本。
●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問
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