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從大豆期貨走勢來看，去年 5 月美國對中國產品加稅，大豆期貨大跌，去年 12 月傳出將達成第一階段協議，大豆期貨大漲，由此可知，大豆期貨是典型的中美貿易關稅戰的輸家，可是第一階段的協議簽署之後，率先大漲是大豆期貨。
再對比美股及陸股，2019 年美股道瓊指數，與陸股上證指數都上漲 22％，表面上績效平分秋色，但內涵大不同，2018 年貿易戰開打，當年上證指數重挫 24％，而道瓊指數上漲，且續創新高，因此陸股是過去兩年的輸家，而美股是贏家。
現在美股處於歷史高點，光是川普總統上任三年就狂漲 50％，相較陸股上證指數才 3,000 點出頭，是歷史高點的半山腰而已。 國際資金在全球資本市場的配置，極度不平衡，58％在美國，中國僅佔 2.5％，然而中國 GDP 是美國的 70％，資金配置失衡，很容易在中美貿易戰達成第一階段協議後彌補過來，若中國佔 2.5％，若上升到 5％，與中國相關的金融商品豈不要翻兩番。
反之，美國的配置 58％，已到天花板，少掉 5～10％，就會大跌一波。何況，美國與伊朗的關係惡化，若直接開戰，伊朗當然不是美國的對手，美股的高檔依然可維持，最怕要打不打的緊張對峙，如同 1990 年波灣危機前，美國與伊拉克的僵持，那段時間最危險，國際油價狂漲，全球貿易萎縮，各國股市重挫，台股從歷史天價 12,682 點，一路跌到 2,485 點，整整跌掉一萬點，轉機就在當年底，美國正式對伊拉克動武，速戰速決之下，全球的股市大幅反彈，可是當年波灣危機，最後美國贏了，但經濟衰退，也失去了民心。發動戰爭的老布希總統，連任失利。
現在的伊朗的實力更勝伊拉克，又擁有核武，川普總統顧及今年美國大選不敢貿然動武，但時間拖越久，使美元、美股更會流失資金而看跌，反之伊朗背後有中國、俄羅斯撐腰，如果川普要給予伊朗外交、經濟壓力，就必須盡快與中國達成貿易協議，來改善中美的關係。
結論是伊朗的問題惡化，反而是中美貿易戰和緩的催化劑，看懂的國際資金，將展開對跌深的中國產品的佈局，那假如中國股市在今年抄底之後轉強，買了輸家的中國相關商品，連動的台股到底要買哪些中概股？
萬寶週刊蔡明彰分析師強調，請大家不要用過去一、二十年的舊心態來看，我們先看一下，台商傷心西進的歷史，達芙尼、遠百 （2903-TW）、崇友電梯 （4506-TW）、特力屋 （2908-TW）、麗嬰房 （2911-TW）、瓦城 （2729-TW），甚至華碩電腦 （2357-TW），在大陸的經營，都出現了虧損。
其中，最嚴重的達芙尼，這家台商的鞋業，關掉了大陸 4,000 家的店面，累計虧損達到新台幣 116 億元，所以我們的台商在很多層面，尤其是民生消費的層面，在中國產業升級當中，我們沒有抓住商機，更重要的是，當地品牌跟紅色供應鏈的壯大，排擠了台商。
所以這時候，台灣、台股的中概股，要用嶄新的心態來看，一定是大陸的需求，需要台灣的專利、台灣的技術、台灣的製程來填補的，大陸才需要，我們可以舉一些例子。
當特斯拉在中國設廠，造就當地的紅色供應鏈，像是鋰電池的供應鏈等等，這是大陸最近最強的族群，但是台廠能分一杯羹相當少。
在鋰電池這個部分可能還有點機會，其他的機會就不大了。另外，中國智慧型手機，今年配備的升級，受惠的公司，包括在鏡頭的廠商，包括在晶片的廠商，這些才有機會。另外，華為 5G 基地台發包，光通訊的標案最近大量開出來，台灣的光通訊廠商，也有機會。另外，今年是東京奧運，中國電視的品牌在全球前十名佔了七名，今年全力搶攻 8K 商機，相關台廠有關的 IC 設計，也會受惠。
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