名家論壇》盧燕俐/現在開始存0050還來得及嗎?

文/盧燕俐

2021-01-19 12:17:41

▲近期很多理財新鮮人也許都想問,此時進場買0050,是否划得來?台股示意圖。(圖/NOWnews資料照片)
▲近期很多理財新鮮人也許都想問,此時進場買0050,是否划得來?台股示意圖。(圖/NOWnews資料照片)
「老師,我一直在等0050回檔,可是萬萬沒想到,淨值不僅不回,還屢創新高,現在才進場,還來得及嗎?」看到大盤站上一萬六,許多理財新鮮人,都有著同樣的疑問;而我的建議始終是,「如果是用『存』的心態,定時定額或分批向下佈局,隨時都能買,因為台股多空循環快,只要拉長時間,獲勝機率就高。」

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去年三月股災時,0050一度大跌至最低67.25元,隨著各國央行不斷QE救市,與大盤連動性高的0050,也氣勢如虹,截至今年1月18日,已大漲來到134.4元,漲幅整整多達一倍。

單筆買0050,最擔心的就是大盤回檔,甚至發生股災。所以,投資人要思考的是,現在台股回檔或步入熊市的可能性有多大?就後者而言,機率不高,畢竟聯準會已宣布持續購債1200億美元,歐洲、日本、澳洲等各國政府,皆有新一輪的貨幣寬鬆政策,利率太低,給了股市強而有力的支撐。

那麼,指數回檔呢?相信多數人都同意,大盤已大漲8成多,隨時回檔個一成或15%,似乎也不值得大驚小怪;尤其,台積電不愧為「護國神山」,法說會宣布將資本支出大幅調高為250至280億美元,出乎法人意料,只要台積電股價頂住,未來大盤就算回檔,預估幅度也不會太深。

換句話說,想單筆買0050的讀者,需有的心理準備就是,「假設指數修正,能有什麼樣的操作策略來應對」,以免短線套牢受不了,又殺在相對低點;再看看衡量股票或基金波動幅度的標準差,0050一年與三年的標準差分別為30%與22%,顯示波動不算太低,想要單筆皆能致勝,確實需要一些獨門心法。

因此,我才會建議一般上班族,善用微笑曲線,以「存 0050的心態」定時定額操作,最輕鬆也最有效率。統計從2008年至今,台股一共走過4次微笑曲線,平均3年走完一次多空循環,說明了即使高點進場,至少堅持扣款3年以上,都能有不錯的利潤。

舉個實際的例子,假設在2007年台股高點9859點,才開始進場定時定額買0050,歷經3955低點,仍堅持扣款到2011年的9220點,走完一次微笑曲線,總報酬竟高達36%,驗證了定時定額攤提成本、累積報酬的威力。

另外,讓不少理財新鮮人很糾結的是,「0050在1月22日就要除息了,除息之後淨值比較便宜,理論上應趁除息後買比較划算,但萬一快速填息完畢,豈不是損失了現金股利?到底該如何選擇?」

以這次配發3.05元來算,殖利率約2.78%,就過去歷史經驗,歷年0050皆會填息完畢,只是時間快慢的問題,但畢竟短線已漲多,還有本土疫情的干擾,要期待複製過去兩年「秒填息」的盛況,挑戰性大增,得後續觀察外資還有多少回補力道,及對台積電的認同度又有多高了。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

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