比特幣價格狂飆成下個「黃金」?專家:還不足成為避風港

國際中心林孝萱/綜合報導

2021-01-22 18:44:26

比特/比特幣/Bitcoin
▲(圖/美聯社/達志影像)
比特幣(Bitcoin)在過去1年漲幅超過300%,2021年初市值一度高達4萬696美元,創下歷史最高,然而不到兩週的時間,連續多日暴跌,今(22)日更是暴跌15.15%,價格失守3萬美元,收報2萬9711美元,整體價值迅速蒸發,讓外界擔憂比特幣究竟是在新冠(COVID-19)疫情下的避風港還是充滿風險的陷阱。

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新型冠狀病毒(COVID-19)疫情肆虐至今超過一年,對全球經濟活動造成嚴重衝擊,但美國股市、加密貨幣市場卻湧入大量資金,比特幣、以太坊(Ethereum)等價格一路飆升,帶動不少投機投資。

參與比特幣交易的幾家公司也在這波漲潮中獲益,包括Galaxy Digital、比特幣銀行 Silvergate、專門挖礦的Riot Blockchain等;此外還有比特幣交易所Coinbase也將於今年IPO上市,Paypal等知名支付平台也從比特幣暴漲中獲益。

摩根大通(Jp Morgan)投資專家、風險管理師等甚至看好比特幣長期能夠漲至14.6萬美元。但無庸置疑的是,雖然近期對加密貨幣的需求暴漲,但其價格波動性仍然劇烈。拜登政府新上任的財務部長葉倫(Janet Yellen)就對加密貨幣態度保留,並警告此類貨幣「主要用於非法融資」,外界預期新政府將有一番作為管制市場。

▲美國準財政部長葉倫(Janet
▲美國財政部長葉倫(Janet Yellen)日前建議,由於加密貨幣時常用於「非法融資」應該進行管制。(圖/美聯社/達志影像)
看好比特幣的專家認為,比特幣和黃金具有很多共通性。比特幣是過去10年內最好的投資,而黃金被認為是最安全的投資;從市場長期來看,比特幣和黃金都為有限供應,可以「開採」得比特幣總量為2100萬枚,目前估計約1850萬比特幣在流通,佔整體80%。未來透過網路,比特幣背後的區塊鏈技術、加密模型、機機算科學,將會讓貨幣像黃金一樣變得「無法複製」。

比特幣和黃金相比的優勢是可以儲存至數位錢包中,雖然電影中竊取金庫的搶匪十分少見,但沒有人可以輕易破解數位錢包,但缺點就是丟失密碼就無法使用比特幣。

黃金市場整體交易規模為7兆美元,每日交易量約為1090億美元至2310億美元;目前每日的比特幣交易量為80億美元,不少人預測未來幾年比特幣的市值將高達數百億美元,投資人看好帶動比特幣呈現指數性的暴漲。

然而,美國銀行(Bank of America)首席投資策略師哈特奈特(Michael Hartnett)認為,比特幣可能成為下一個「泡沫之母」。過去2年,比特幣呈現戲劇性的飆漲,2019年初至今更是漲破1000%,過去幾十年的經驗,70年代末黃金曾飆漲400%,其他例子還有80年代日本、90年代的泰國等,這些股市在進入泡沫化前,都經歷超過3位數百分比的暴漲。

愛爾蘭都柏林大學斯莫菲特商學院(Smurfit Business School)對COVID-19疫情期間,比特幣趨勢進行研究發現,比特幣並非避險的選擇,而是會隨著(疫情)危機發展與標準普爾500(S&P500)指數下跌,警告投資人即使是少量的比特幣也會增加投資組合下行的風險。

《富比士》(Forbes)21日評論指出,黃金通常被視為避險資產,但比特幣卻不是如此。其中一個原因是其常常被用於投機,投機者會在市場壓力下進行買賣,但另一方面,如果比特幣長期投資者佔多數,那價格可能更具穩定性。

▲暗藏在台中郊區的一處比特幣「挖礦場」,數十台以GPU作為中央處理器的礦機陳列在鐵架上,室內還必須開冷氣降溫。(圖/記者鄧力軍翻攝
▲近年「挖礦」比特幣的風潮非常熱門,但隨著80%的比特幣已經被開發,挖礦的投資成本越來越高。(圖/記者鄧力軍翻攝 , 2017.12.09)
另一個關鍵是比特幣還不夠成熟,必須觀察更多市場週期表現。黃金已經被當作貨幣使用超過200年的歷史,但比特幣2009年1月才存在。短短11年,比特幣的定位經歷巨大變化,未來需要花多久時間成為下一個「黃金」仍待觀察,但它所包含的技術勢必將繼續影響人類經濟活動。

天橋資本(SkyBridge Capital)創辦人史卡拉穆希(Anthony Scaramucci)指,比特幣的投資者必須了解波動性的風險,加密貨幣仍然是尚未成熟的早期市場,以現今的電商巨頭亞馬遜(Amazon)為例,頭3年上市的股價波動為50%,與比特幣的走勢類似,目前比特幣的交易正在逐漸潮穩定的趨勢邁進,但仍未到達完全穩定的階段。

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