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其中,全球央行貨幣政策的轉向是最大的變數,成熟國家中如加拿大、英國最早在2021年第二季開始縮減購債,美國則在11月開始;韓國與挪威央行則在下半年相繼升息,後續FED加快升息腳步,將牽動金融市場走勢。
台新投信國內股票投資部副總沈建宏表示,QE提前結束,但預期2022年FED升息力道有限,且雖股市資金動能下降,但企業獲利有撐,經濟逐季回溫,預期系統性風險機率低;此外,2022年為美中選舉年,美國為期中選舉,台灣為九合一選舉,下半年政策紅利對股市具支撐力。
在資金流向方面,外資連續兩年賣超台股,但2021年下半年賣超力道已縮減,預期2022年外資有機會回補台股。整體來看,2022年台股格局上為區間震盪,預估指數區間15150點到19200點,建議逢低找買點。
沈建宏指出,2020至2021年台股企業獲利連續兩年高成長,2022年台股企業預估獲利年增率在持平到衰退3%內,優於先前預測,由於2022年成長非全面性,投資主軸為新規格與創新、高股息、經濟解封。
就市場焦點半導體分析,庫存可能面臨調整,加上市場普遍預期2023年半導體新投資將投產,但在新技術、新規格、新應用推展下,預估庫存調整不會太激烈。選股方向上,看好高速傳輸、HPC、元宇宙、第三代半導體等;傳產股則看好經濟解封題材,包括航空與航太供應鏈等。