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PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文指出,進入第二季之後首先碰到清明連假,在戰爭未止、通膨等變數仍多之下,近期觀望氣氛濃厚,指數處於高檔震盪,台股成交量能也較前週下滑。不過,台股基本面良好無虞,上市櫃公司2021年全年獲利再刷新歷史新高,全年度繳出4.298兆元的亮眼成績,年增幅高達75.5%,市場評估20022年台股企業獲利仍能接續去年的成長性,特別是供應鏈吃緊狀況稍有舒緩,對於企業營收獲利挹注有正向幫助,亦將成為第二季台股強勁支撐。
葉獻文表示,第二季的市場焦點主要聚焦美國聯準會的升息與縮表動態,最快在5月份即將面臨縮表與升息同步進行的環境,而台灣貨幣政策是否也將跟進美國升息步伐,預估央行將有三大考量,且以國內狀況為考量優先,首先仍將觀察未來國內物價漲幅是否持續居高,再者,檢視這波國內受疫情影響的產業是否已穩步復甦,最後才會是將主要經濟體升息動向納入評估。
葉獻文認為,升息循環下金融類股仍是首要受惠產業,而銀行產業整體利差擴大,獲利有望維持高檔,以銀行為主的金融股將是最為受惠的族群。至於科技業第二季展望,葉獻文指出,除了半導體、電子零組件、光電、網通、ABF等產業前景能見度高、成長趨勢明確之類股,將持續吸引資金買盤,能受惠5G手機滲透率成長與手機出貨量大增的相關供應鏈,也將是資金聚焦之處。
葉獻文進一步表示,具有硬體升級的伺服器、Intel與AMD傳輸介面進化、DDR5、PCIe 5.0、Thunderbolt 4、USB 4.0規格大幅升級的相關供應鏈,亦將成為電子股的人氣焦點。由於今年伺服器產業受惠缺料逐漸收斂,預期出貨量將逐季提升,有望挑戰雙位數年成長,另外,Meta、微軟、亞馬遜、Google等美系資料中心資本資出持續提升,同時,AMD與Intel皆有新平台推出,預期在性價比提升的誘因之下,廠商導入新平台意願將大幅提升。