星展估美3月再升1碼 美元超貶、日圓今年低點看135

▲星展集團資深策略分析師楊政齡(右)及星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉看今(2023)年第1季投資展望。(圖/記者顏真真攝)
▲星展集團資深策略分析師楊政齡(右)及星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉看今(2023)年第1季投資展望。(圖/記者顏真真攝)

記者顏真真/台北報導

為抑制通膨,全球主要央行在2022年紛紛展開升息循環,但在總體經濟基本面成長趨緩及地緣政治影響下,包含美國等主要經濟體,在今(2023)年均面臨經濟衰退壓力。星展集團今(7)日指出,未來各國央行將放緩升息步調,通膨在今年也可望趨緩,預計美國聯準會(Fed)3月再升息1碼,終端利率升至5%後,下半年將維持利率不動,明年才可能降息,美元指數第一季會在105,日圓短期已難看到150兌1美元,今年低點看135。

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星展銀行(台灣)今日舉辦2023年第一季投資展望記者會,星展集團資深策略分析師楊政齡認為,面對市場波動,星展集團建議投資人在評估自身風險後,可考慮以「股6債4」比例配置資產。

在股票方面,儘管企業獲利普遍呈現衰退,但股市評價面已經偏低,出現布局機會。市場選擇上,星展相對看好美股、日股和亞洲股市,並認為中國可望受惠於疫後重新開放帶來的經濟刺激,而歐股儘管2022年第4季表現強勁,但地緣政治依舊不穩定,因此對歐股評價維持謹慎。在個股部分,則看好能夠敏捷因應環境變化的I.D.E.A產業,即Innovators(創新者)、顛覆者(Disruptors)、 推動者(Enablers)和適應者(Adapters)題材。

至於債市兼顧收益與安全的特質,他建議可在經濟衰退風險上升時為投資人提供防禦性保護,星展集團相對看好美國公債和存續期間介於3至5年、評級為A/BBB的投資等級信貸,並建議投資人應將另類投資納入投資組合,而黃金仍然是重要的風險分散工具。

在外匯市場方面,儘管聯準會政策趨緩,但美國在經濟成長和利差上仍優於其他成熟市場,星展銀行預期美元將呈現高檔震盪,而在中國大陸重新開放的期待下,星展也相對看好亞洲貨幣。

星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉進一步提到,前陣子美元有點超貶,目前美元指數在103附近,由於美國公布的非農就業數據大於市場預期,讓市場降息的預期舒緩,支撐美國公債,公債殖利率向上攀升,也支撐美元表現,美元呈現上上下下、高檔震盪格局,美元指數第1季預估會105,之後呈現下降趨勢,在104至103附近。

至於日圓目前價位已接近星展長期預估價,陳昱嘉預估,今年日圓會在130至135左右,但這是否代表日圓低點已過?他說,「150日圓短期難看到」,而民眾若有旅遊換匯需求,他建議視自己需求而定,不必跟日圓賭輸贏。

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AI倪珍報新聞