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美元流動性交換是指,聯準會透過向他國央行提供臨時美元流動性互換,讓央行將其分配給本國的商業銀行,以解決許多地區出現的短期美元流動性短缺問題。例如,美國聯準會和歐洲央行之間的互換額度,使歐洲央行能夠以等值的歐元換取美元,然後歐洲央行再將這些美元分配給使用歐元的20個國家之商業銀行。
歐洲央行表示,這類協議可以維護金融穩定,防止市場緊張影響經濟,主要是2008年全球金融危機期間,由於對風險的極度厭惡,融資市場枯竭,當時歐元區銀行很難獲得美元,而衍伸出的機制。
報導並指出,央行互換額度有助於緩解全球融資市場壓力、增加流動性、減輕對家庭和企業放貸的影響,特別是在矽谷銀行、瑞士信貸接連爆雷之際,各國央行尚無法確定,市場對於瑞銀瑞信交易的看法,因此必須先確保全球金融市場有充足的美元流動性。
《英國廣播公司》(BBC)引述專家分析,聯準會與幾家全球最大央行聯合採取措施,表明人們對全球銀行體系脆弱性的不安相當嚴重,人們不只擔心瑞士信貸或矽谷銀行帶來的直接問題,還有一系列連環因素,恐怕也將影響其他機構。