今日來講股/分析師悲觀看年底前台股多震盪 AI、蘋果也救不了?

▲有分析師表示,其實台積電與創意的法說會已經把AI的泡沫撮破了,近期如AI、超導體、重電、碳權都是題材性質居多,缺乏基本面。 (圖/NOWnews資料照片)
▲有分析師表示,其實台積電與創意的法說會已經把AI的泡沫撮破了,近期如AI、超導體、重電、碳權都是題材性質居多,缺乏基本面。 (圖/NOWnews資料照片)

記者許家禎/台北報導

台北股市昨(4)日早盤一度跌逾130點,來到16748點,所幸AI概念股逐漸止血,盤中跌幅縮小,終場跌逾50點,收在16843點,跌幅0.2%,成交金額新台幣3672億元。有分析師表示,其實台積電與創意的法說會已經把AI的泡沫撮破了,近期如AI、超導體、重電、碳權都是題材性質居多,下半年可能蘋果新機亮相也救不了太多,建議投資人若要找有基本面支撐的指標,可以觀察出口與外銷相關數字,哪間公司與產業跌幅大幅收斂,或是年增率由負轉正才是真正的投資方向。

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國際知名信評機構惠譽(Fitch Ratings)下調美國債務信用評級,美國財政部長葉倫批是「既武斷又過時」的決定。但分析師翁偉捷接受《NOWnews今日新聞》表示,這其實並不是突襲式的降評,而是大家用「灰犀牛」的形象來看,也就是大家知道它存在且看得到,但都不覺得會發生,但恐怖的是當灰犀牛一旦衝過來時,衝擊可能會大到承受不住。

目前看來美股這2日下挫已經多少反映相關衝擊,而相關影響會陸續出現直到年底,從債券市場影響到股票市場,他預估年底前美股與台股都可能較為震盪。許多人會問,今年下半年蘋果新機將亮相,難道不會有復甦的味道嗎?翁偉捷認為,其實從近期幾個國內外科技大廠法說會就知道,到年底前的消費性需求還是有極大的問號,需求不明顯再加上還有高庫存去化的問題,「共伴效應」讓整個態勢很悲觀。

另外,如果今年底前美股真的大幅回檔修正,民眾財富效應減損,消費需求大幅衰退就不會有基本面,因此要到復甦會有一段過程,不會那麼快,建議還是等今年股市修正完,再看明年會比較準。

翁偉捷表示,台積電與創意的法說會已經把AI的泡沫撮破了,也就是雖然AI應用是趨勢,但基本面跟實質的營收狀況搭不上,現在股價已經反映2年以後基本面的成長,所以當接下來營收公布無法跟上股價時,一定還會有一波修正。最怕就是跟之前「航海王」一樣,上半年來到股價高點,但下半年箱型震盪之後持續破底。

翁偉捷建議投資人,AI產業面跟股價面要分開來看,產業面的應用仍然在尋求未來的獲利模式,股價早就是泡沫得非常大,現在有點是泡沫之後,價格跟價值之間的差距修正,價格高過價值太多,因此變成往基本面修正,過去漲得多、現在跌得多其實也滿正常的。因此下半年AI概念股,短期反彈一定有,但整個結構來說,要見到之前的榮景難度就很高。

而今年下半年到年底的投資理財,以各大類資產中,翁偉捷認為持有美元或是新台幣現金都是不錯的穩定收益,直到年底再去觀察有沒有債券市場的投資機會。

至於股票市場中,翁偉捷認為普遍都有泡沫的跡象,像超導體目前還只是理論階段,要到商轉模式還需要很久時間,回過頭來AI概念股也是一樣,AI晶片商轉到跟消費者收費同樣也要時間。至於重電若市場只在台灣,又那麼多家在搶,其實經濟規模並不大,碳權概念股也有「本夢比」過高的問題。

翁偉捷坦言,今年下半年到年底,投資人要找到真正投資而不是如AI、超導體、碳權等投機性質那麼高的指標,其實真的滿難的,因為不只台灣出口數據、外銷訂單都很「黑」,連南韓也是,這就代表整個全世界的景氣就是如此。

翁偉捷建議,若要找有基本面支撐的指標,可以台灣觀察出口與外銷相關數字,哪間公司與產業跌幅大幅收斂,或是年增率由負轉正才是真正的投資方向,他說目前為止都還未看到,可能等這次美債信評遭調降後,對金融市場、股票市場影響,時間可能半年之後,再來看看會比較適當。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
 
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