台積電於上週18日舉行法說會報喜,市場卻不買單,台股單週下挫超過千點,專家分析,「川普保護費說」導致市場樂觀情緒迅速降溫,台積電正面數據未能提振多頭氣勢,下週關注美股特斯拉、IBM、德州儀器、微軟、Google母公司Alphabet、Meta、英特爾(Intel)財報與市場展望,是否能提振多頭信心。

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晶圓龍頭大廠台積電18日法說釋出優於預期利多,然而,市場不買單,19日週五台股開低走低,權值股持續下挫,終場加權指數收在最低點22869.26點,重挫529.21點,為今年來單日第3大跌點,跌幅2.26%,導致本週週線大跌1047.67點,跌幅4.38%,平均日均量5358.31億元。

三大法人動向方面,本週僅有投信堅守買方,持續加碼台股322.57億元,外資與自營商雙雙減碼台股,外資單週賣超1666.18億元,該金額為4月22日當週以來最大,自營商也同步調節602.48億元,為今年來單週合計賣超最高金額,三大法人本週大舉減持台股1946.09億元。

針對本週的大幅回檔,PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪表示,AI推升台股評價,同時帶動台股結構性轉變,有利於市場給予台股更高的評價面,但因為目前評價面快速衝高,且融資餘額維持高水位,在18日跳空開低且跌破月線之後,短線上回檔整理機會高;下週關注美股特斯拉、IBM、德州儀器、微軟、Alphabet、Meta、英特爾財報與市場展望,是否能提振多頭信心。

黃新迪指出,美國共和黨總統候選人前總統川普本週接受外媒訪問時,提出台灣晶片代工廠限縮美國本土晶片業務發展,並強調台灣應付保護費以交換美方護衛,導致市場樂觀情緒迅速降溫,晶圓龍頭大廠樂觀數據也未能提振多頭氣勢,不過,外資法人認為,國際資金調節並非對基本面不信任,而是降低地緣政治的不確定因子。

黃新迪分析,統計資料顯示,截至2024年7月中旬,全球970家上市科技類股中,美國522家企業拿下近8成的市值規模,而台廠上游供應鏈不僅有利於美國科技產業加速發展,更是科技龍頭企業提供技術優化方案以提升產業競爭力的長期夥伴。

他表示,包括AI核心晶片設計技術、雲端供應商,甚至是終端電子器材,美國皆穩坐產業龍頭角色,台廠先進製程晶片代工技術則能加速美國科技產業發展的有力後盾。

黃新迪認為,相較於海外廠的較高人事成本與較低產能,加上整體供應鏈的齊全度偏弱,台廠晶圓代工最大的優勢除了專注技術研發,更著重於高階製程廠穩守台灣為主的策略,透過在地完整產業鏈提升整體效能與降低成本支出,保有台廠晶圓代工廠在技術上與毛利空間持續放大的彈性,以利持續提升資本支出於技術研發。