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而追蹤誤差指的是 ETF 的資產組合，原則上報酬能接近 ETF 追蹤的指數，但實務上在建構資產組合的過程中可能會產生一些損失，造成這種追蹤誤差的原因，包括用期貨建立 ETF 的資產組合的換倉損失、基金須支付的費用及支出、基金資產與指數成分股的差異、基金經理人所使用的追蹤工具和複製策略等。
不過，ETN 並不是共同基金，因此發行商無需實際持有成分股，券商可以將投資人購買 ETN 的錢作為其他用途使用，只需在投資人要賣回時，給予投資人持有期間，扣除投資手續費後的指數同等報酬率。
此外，由於 ETN 並不是共同基金，因此不一定會持有指數成分資產，而是以發行證券商的信用作為擔保，確保投資人賣回時，提供等同於追蹤指數表現的損益，在目前主管機關對於券商的信用規範及管理完善，且券商也有相符合的內稽內控法規，投資人無需在信用風險上過於擔憂。
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