全球股票市場延續自去(2022)年第四季起,由ChatGPT帶起生成式AI運用風潮,引爆大型科技股投資熱潮。時序即將進入第四季,有投信業者建議,第四季核心資產宜採取多元、防禦策略,特定產業如AI相關、軍工等,第四季至明年仍有長趨勢行情可期。衛星資產鎖定AI、政策紅利受惠股,可因應高利率環境的風險考驗,把握新科技挹注的實質題材成長潛力。
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第一金投信投資長曾志峰說明,今年全球股市由成長類股帶領投資行情,其中,資訊科技、電信服務、非必需消費等產業,表現優於防禦性產業。此外,AI主題的驅動性,也使得機器人、雲端運算、網路購物等,成為強勢投資主題。
曾志峰表示,AI大成長趨勢仍佔據投資主旋律,研判公司營運受惠趨勢性投資帶動,有機會出現明顯成長動能,進入年底、跨年度之際,傳統股票市場旺季,資金佈局可望挹注股價表現,特定產業如AI相關、軍工等,第四季至明年仍有長趨勢行情可期。
至於信用資產的表現上,主要仍跟隨利差變化波動,曾志峰指出,全球通膨壓力牽動各國貨幣政策調整,各國緊縮貨幣政策已近尾聲,但利率水準恐仍將處於高檔區,這也為金融體穩定性帶來挑戰,並衝擊信用市場,對企業營運及政府償債能力造成影響,長期債務投資者可能造成未實現損失,並對家戶支出或投資帶來負面影響。
從FOMC的經濟預測、聯邦基金利率期貨與聯準會官員談話等,長、短債殖利率倒掛情形會見緩步修正,此外,曾志峰研判,預期年底前還有至少一次升息機會,長天期債券殖利率價格波動,提供投資人分批進場佈局信用資產投資機會。
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曾志峰建議,第四季核心資產宜採取多元、防禦策略,主要投資標的建議挑選如:採取多元主題掌握全球行情的全球大趨勢主題投資、受惠民生與旅遊復甦挹注收益的水電瓦斯基礎建設,及殖利率揚升高評級資產收益率更甜的美國百大債等;衛星資產則鎖定AI、政策紅利受惠股,因應高利率環境的風險考驗,把握新科技挹注的成長潛力,投資標的建議挑選如:創新科技再突破,帶領多頭初升段的AI人工智慧與機器人等成長標的,另外也可留意台股政策紅利及選舉行情,挑選族群以台股核心戰略政策主打的受惠類股等。