記憶體行情是否還沒走完？外資對日本鎧俠（Kioxia）的最新評價，成為市場觀察指標。鎧俠公布優於預期的財測後，花旗、摩根大通、摩根士丹利等券商接連上調目標價，摩根士丹利更將鎧俠列為首選股，主要看好AI應用持續擴大，將支撐NAND快閃記憶體與企業級SSD需求。
鎧俠日前預估，2026會計年度第1季財測優於市場預期，主要受惠AI帶動記憶體晶片需求升溫。彭博也指出，鎧俠受惠全球記憶體供給吃緊與價格上揚，並準備赴美發行存託憑證。
近年三星、SK海力士等韓系大廠把更多資源投入HBM，高階AI記憶體排擠部分傳統記憶體產能，讓專注NAND的鎧俠更容易承接訂單。隨著雲端服務商、資料中心持續擴張，儲存需求也從過去的週期反彈，轉向更具AI基建支撐的結構性成長。
市場看好，若鎧俠持續被外資上修目標價，代表市場對「記憶體循環還沒結束」的想像仍在延伸，台灣相關個股也可能跟著反映。
台股記憶體相關族群今（18）日表現分歧。南亞科收305元、跌2.09%；華邦電收130.5元、漲0.77%；旺宏收160元、跌1.54%；群聯收2735元、漲3.21%；威剛收418元、跌1.65%；十銓收278.5元、漲0.91%。