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高盛分析師 Ben Snider 在週一公布的 <對沖基金趨勢觀測> 報告中指出,「最熱門股票間的波動性,以及在上升市場中的低度淨槓桿率,已對近期對沖基金的收益造成壓力。」
Ben Snider 表示:「第三季起,幾乎有 100 家對沖基金的前十大組合都有臉書,所以臉書在 7 月大跌後就讓對沖基金的收益備受壓力。」
臉書因預警第三季和第四季的營收成長放緩,且調降長期利潤預期,股價在隔日 (7 月 26 日) 重挫 19%。
以第二季底數據來看,那些持有臉書股票的對沖基金,平均持股占其投資組合約莫 4%。
Snider 表示,「在臉書公布令人失望的財報前,在我們的模組中,230 家對沖基金 (約 28%)持有臉書,使其成為最熱門的部位。」
第三季至週一,臉書股價跌幅約 11.2%,而同時期 S&P 500 上漲 5.1%。
對沖基金也因為一些遭密集做空的股票上漲而蒙受損失。
高盛指出,羅素 3000 指數中的一籃子 50 家股票、市值超過 10 億美元,今年迄今最高空單餘額上升 21%,將近 S&P 500 報酬率的 3 倍。
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