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巴克萊分析師 Julian Mitchell 週日指出,Stanley Black & Decker 將可因這樣的中美貿易發展而受惠,因為「之前共識已經含大量 2019 年的關稅阻力影響。」
今年迄今 Stanley 股價下跌將近 23%,比廣泛工業股走跌情形更嚴重。工業股精選 Industrial Select SDPR ETF (XLI-US) 今年迄今跌幅約 4%,Stanley 最大的問題似乎是投資者信心疲弱。
由於投資者更加擔憂貿易,雖然這家公司預計明年獲利成長 9%,但 Stanley’s 今年的本益比從預估獲利的近 20 倍下降至 15 倍。
巴克萊報告中,Mitchell 也指出其他一些企業,其營收 9% 以上在中國,包括:
- Colfax (CFX-US),今年迄今跌幅 37%。
- Danaher (DHR-US),今年迄今上漲 19%。
- Emerson Electric (EMR-US) 持平。
- Fortive (FTV-US) 上漲 6%。
- Gates Industrial (GTES-US) 上漲 18%。
- 3M (MMM) 下跌 9%。
在考慮因應關稅而選股時,農業股也是一個受惠項目。
根據白宮說法,中國也同意「大量採購」美國的農產品,這對今年被全球最大的黃豆進口市場拒之門外的農民來說,無疑是個好消息。農業設備製造商 Deere 股價今年迄今還有 1% 跌幅,其競爭對手 AGCO 表現更慘,下跌約 16%。
Baird 分析師 Mig Dobre 給予 Deere 股票評級為「優於市場表現」,但也增加「新選擇」這樣的稱號。他提到,「中美貿易戰緩和,應可提振近期市場情緒和多重影響。」
Dobre 也給予 Caterpillar「優於市場表現」的股票評級和「新選擇」的稱號,其主張的理由相同。
投資者顯然感到鬆了一口氣,全球股市週一大幅上漲,儘管如此,提到政府政策從來不是簡單的事。
如果 3 個月後仍未達成美中協議,貿易戰仍有可能擴大,但至少 G20 的貿易好消息應該足以支撐工業股一路上漲到今年底。
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