對沖基金再嘗敗績 綠光資本今年又栽在做空亞馬遜、N

鉅亨網

2018-03-01 16:53:03

鉅亨網 / NOWnews
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價值型導向的對沖基金今年出師不利,綠光資本創辦人 David Einhorn 坦言繼元月表現不佳後,綠光基金 2 月報酬率再為負值,累計今年 2 個月來的報酬率擴大到 -12.3%。
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標準普爾 500 指數在 2 月下跌 3.7%,將今年的漲幅縮小到 1.8%,影響全球對沖基金績效指標 HFRX 表現也不佳,2 月跌幅為 2%。
標普500指數今年以來仍上漲
標普 500 指數今年以來仍上漲 1.8%。 
綠光資本的收益率在 1 月下跌 6.6%後,2 月持續表現不佳,累計 1-2 月跌幅達 12.3%。
僅管績效不佳,Einhorn 仍對績效逆轉抱持信心,並以 2000 年 3 月為例,當時股市收益率接近 10%,綠光資本的表現卻僅持平而已,但接下來的一個月, Einhor 逆勢投注開始取得成功,讓公司在網路泡沫破滅時賺了錢。
Einhorn 對再投資公司的股東們說,雖然今年 2 月業績成長股在價值型股票上的表現優於其他股票,但反轉終會很快出現。
綠光資本曾因做空雷曼兄弟而聲名大躁,但去年一整年手氣卻極不順利,幾乎是「買什麼跌什麼」、「賣什麼漲什麼」,成了市場的反指標。例如:買進海上鑽井平台營運商 ESV(ESV-US),股價腰斬;加碼的時代華納(TWX-US)曾在一個月內大跌 15%;至於大舉做空的亞馬遜(AMZN-US)、Netflix(NFLX-US)和卡特彼勒(CAT-US)去年漲幅都在 50% 上下。
綠光資本以往放空一籃子泡沫科技股的績效卓著,並以識別被低估公司的能力而聞名。但面對目前的連續敗績,讓 Einhorn 日前一度發出「價值投資已死」的哀嘆。
截至 12 月 31 日,Greenlight 最大的多頭部位中有 1/4 在今年 1-2 月下跌。 Brighthouse Financial Inc. 和通用汽車股價 2 月下跌 7.5%和 4%;而另一方面持有的空頭部位卻仍在上漲,例如亞馬遜今年以來上漲 29%,而 Netflix 的漲幅更超過 50%。
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