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蕭乾祥指出,經過一段時間,製造業庫存指數已在低檔打底,新訂單指數也有翻揚跡象,預期通膨回落後將促使買氣回溫,會帶動製造業成長。因美、日等服務導向國家的經濟表現超乎預期,2023年全球GDP仍呈現3%成長,明年美、日因消費強度減弱GDP明顯下滑,但製造導向的國家如德國、南韓、台灣則大幅改善。
蕭乾祥進一步表示,可關注三大產業趨勢,首先「創新科技」為投資人看好生成式AI應用成長潛力,資金紛紛朝AI股靠攏,AI伺服器商機爆發,其產值為一般伺服器20倍,2023年對代工廠營收貢獻在5%之下,2025年估達10-15%、PCB廠2023年營收貢獻在10%以下,2025年可達20-25%。後續AI下一步將由雲端走向終端,明年AI PC需求興起,預期很快進入主流大眾市場。
第二為「能源轉型」,IEA預估,整體再生能源裝置發電量將在2030年達到1.1萬GW,是2022年的3倍之多,且隨著電動車加速發展,全球電動車銷售量將超越燃油車,達5,000萬輛以上,2040年時更佔整體車市75%。
最後,全球人口結構走向增速趨緩、老化加速,「健康老化」商機就受到矚目。同時,美國加速CDMO趨勢,預估2032年時CDMO市場規模將達1,720億美元,是2022年的1.83倍。台廠在藥物開發及製造端擁有優勢,已有多家生技及藥品公司打入國際CDMO生產鏈中。
蕭乾祥指出,台股走勢部分,因比較基期低加上外銷訂單回升,中經院預估台灣明年GDP將由1.38%倍增至3.08%。在企業獲利上,由於庫存去化告一段落,加上傳產基期低,台股企業獲利將重回正軌,估計明年上市櫃企業獲利年增15.4%達3.5兆元,同時,FED降息及台幣升值也有助台股量價回升。
依近年本淨比分布推算,再考慮資金面及經濟面效益,蕭乾祥預估明年台股本淨比合理區間約落在1.75-2.15倍之間,對應之加權指數區間約為15,000-18,600點。他表示,台股投資聚焦在創新及低碳策略,包括AI創新、低碳綠能、低基期股,以及醫療保健等領域,皆可望有亮眼表現。