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第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰表示，過去，長短期債券殖利率倒掛，通常伴隨著經濟衰退的現象，因此被股市投資人視為重要參考指標。然而，這次有別於過去。首先是，過去聯準會在景氣成熟階段，為避免通膨過熱，採取連續升息，導致短債利率大幅上揚，超越長債水準；而這次是通膨低迷，市場對降息的預期，引導長債利率走低。
其次，過去長短期債券利率倒掛優先發生在10年期與2年期，之後若10年期與3個月利率跟進倒掛，那麼11個月後，景氣才開始進入衰退狀態；而這次正好相反，10年期與3個月利率先行出現倒掛，接著才是10年期與2年期。
陳世杰認為，從上述兩大跡象顯示，這次倒掛的情形與過去可能不一樣，也就是說，景氣成長趨緩是事實，但衰退並非必然發生。就算這次經驗再次奏效，經濟衰退通常出現在利率倒掛後11到15個月，期間因為市場資金行情發酵，可能帶動美股震盪走高。
統計過去8次，10年期與2年期美債利率倒掛後6個月，美股正報酬機率近9成，平均報酬率9%。而從倒掛發生到美股創新高的期間，平均最大報酬率更有18.9%，顯示美股後市還有高點可期。
