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葉獻文表示,MSCI於每年2月、8月公布季度調整,5月、11月公布半年度調整,通常半年度調整幅度較大,由於權重調整會影響國際資金在各市場的配置與資金動向,因此受到市場關注,不過,近年MSCI權重升降對於台股中長線的影響性持續降低,左右股市表現的重點仍是企業獲利基本面,以及當時的整體投資氛圍。
根據統計,台股第三季走勢雖然遇到逆風,季度下跌4.62%,但整體產業成長性持續看升,因此進入第四季之後再度展開多頭彈升走勢。
葉獻文指出,在電子指數的帶領之下,台股指數已經回到9月初的波段高點17633.67點附近,看好台股與美股財報普遍優於預期,加上近期台股搭上不少題材,包括元宇宙、電動車、第三代半導體等,引領作夢行情持續,若量能能持續維持至少3000億以上的水準,則有利指數後續表現空間。
葉獻文進一步分析,除了大盤開始有所表現,中小型股與OTC指數更是活跳跳,特別是這波具有題材性的科技股,主要都是佔權值比重不高的族群,根據統計,加權指數第四季以來上漲3.44%,同期間OTC指數強彈5.73%,若將時間拉長至下半年以來,同樣是OTC指數漲幅2.01%勝過加權指數同期下跌-1.34%。
葉獻文認為,由於明年度台股企業獲利成長性可能持平,而電子股的獲利成長動能優於傳產,因此建議投資聚焦電子成長趨勢較為顯著的產業,包括通信網路、電子零組件與其他電子。另外,與中國電動車市相關供應鏈也是值得留意的焦點,由於中國電動車市今年出貨量將挑戰320萬輛,相較去年的120萬輛呈現倍數增長,傳產股則可留意食品、觀光、紡織等與內需消費相關的產業。