產業供應鏈大型化!中型集團壓力大增、營運「三進三退」

▲受到全球爆發新冠肺炎(COVID-19)疫情,尤其全球產業供應鏈要求供應商大型化的壓力,中華徵信所調查顯示,250中型集團整體表現呈現「三進三退」的營運分岐波動。(圖/美聯社/達志影像)
▲受到全球爆發新冠肺炎(COVID-19)疫情,尤其全球產業供應鏈要求供應商大型化的壓力,中華徵信所調查顯示,250中型集團整體表現呈現「三進三退」的營運分岐波動。(圖/美聯社/達志影像)

記者顏真真/台北報導

根據中華徵信所日前公布2022年版台灣中型集團研究調查結果發現,受到2020年全球爆發新冠肺炎(COVID-19)疫情影響,250家中型集團整體表現呈現「三進三退」的營運分岐波動,尤其全球產業供應鏈要求供應商大型化的壓力,可說是近5年來中型集團成長面臨的最大壓力,這也是中型集團轉型過渡期的訊號。

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中華徵信所指出,過去中型集團的特色就是成長性很高,2012年到2014年型集團無論投資總家數、資產總額、營收總額、稅後純益總額及純益率都是同步成長的,但由2015年起中型集團的投資家數成長、資產總額成長、營收總額成長和稅後純益成長就呈現分岐走勢、顯示在中型集團營運成長就已出現瓶頸。

2020年中型集團全球投資分子企業總家數為3610家,較2019年的3641家衰退0.85%,也為連續2年衰退,顯示受美中貿易戰及疫情影響營收連續衰退,也直接影響中型集團的投資擴張能力,並在清理效益不張的投資事業下,呈現投資家數下滑的情況。

在「三退」方面,2020年中型集團營收總額僅1兆3589億元,較2019年呈現3.71%的衰退,不僅為連續2年營收總額衰退,亦為2015年以來的第4次營收總額衰退;同時2017年及2018年的營收總額成長幅度分別只有2.28%及0.12%,顯示中型集團營收總額成長動能不足由此來已久,2020年受到新冠肺炎疫情的影響,對營收總額成長造成更大傷害。

同時,若以2020年前100名中型集團的營收總額5917.82億元,與2019年的6233.9億元比較,不但呈現5.07%的衰退,且連續3年衰退,顯示位於前段班的中型集團的營收表現遜於整體中型集團。

在投資擴張受阻、營收總額連續2年衰退情況下,中型集團營收成長家數也跟著下滑,2020年250個家中型集團營收成長家數由2018年的162家,下滑到2019年的128家,再下滑至2020年的123家,營收成長家數衰退3.91%,也同為連續兩年呈現衰退。營收成長家數衰退,顯示中型集團具有成長動能的集團正在持續減少中,是值得關注的問題。

至於「三進」方面,雖然250家中型集團的合併資產總額由2019年的2兆2837億元成長至2020年的2兆3686億元,整體資產總額小幅成長3.71%,但卻為連續第5年資產成長低於5%,且在2018年版及2019年版,中型集團資產成長率曾分別負成長22.55%及10.29%,至2020年中型集團的資產總額與2015年的資產總額高峰的3兆352億元相較仍有超過6,600億元的差距,顯示中型集團的資產擴張能力趨弱,而這也是難以帶動營收總額成長的關鍵。

再由獲利的角度看,儘管整體中型集團營收總額連續兩年衰退,但稅後純益總額卻由2019年的755.44億元,大幅上升到2020的942.92億元,創下中型集團15年來新高,成長幅度則達到24.82%,也是中型集團自2011年以來的最高獲利成長率。尤其是前100大中型集團的稅後純益總額達519.27億元,較2019年的360.88億元大幅成長43.89%,同樣顯示位於前段班的中型集團儘管營收衰退,但是獲利能力仍然高於整體中型集團。

為何營收總額衰退,但稅後純益卻反向創新高?中華徵信所認為,這可以解讀為中型集團正在倚靠轉型升級獲取高利潤,也因此中型集團的純益率也同步創下6.94%的歷史新高。

中華徵信所也提醒,全球產業供應鏈要求供應商大型化的壓力,是近5年來中型集團成長所面臨的最大壓力,由2020年中型集團對中國大陸及對東協地區的營運,無論從投資家數、營收總額、資產總額都呈現兩位數的衰退即可看出、因此雖然中型集團開始轉型升級工程,使得獲利成長,但就長期營運面觀察,最終還是要回到擴張全球市占率,以營收成長來帶動獲利增長。

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