矽谷銀行出事誰的錯?CNBC:系統性問題、過於貪婪

▲有分析認為,美國矽谷銀行倒閉事件,揭露了金融系統存在的問題。(圖/美聯社/達志影像)
▲有分析認為,美國矽谷銀行倒閉事件,揭露了金融系統存在的問題。(圖/美聯社/達志影像)

國際中心蔡姍伶/綜合報導

被認為是科技初創企業和風險投資公司的可靠資金來源、已經營運40年的美國矽谷銀行(Silicon Valley Bank),受到聯準會(Fed)激進升息的打擊,資產價值大幅下跌,引發存戶恐慌並撤回資金,最終倒閉。儘管聯邦監管機構保證,所有存戶的權益都會得到保障,但不少投資者和分析師都認為,SVB危機遠非孤立事件,其根源恐怕在於更大的系統性問題。

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根據美國《全國廣播公司商業頻道》(CNBC)報導,華爾街資深交易員、Fitz-Gerald Group首席投資官吉爾拉德(Keith Fitz-Gerald)認為,矽谷長期以來存在的貪婪已經根深蒂固,以傳統觀點來看,銀行業務應該是保守甚至是無趣的,但像SVB這種性質的銀行卻能大量購買資產,而不是單純的借貸。結果,SVB持有的資產,包含美國國債和政府支持的抵押貸款證券,受到聯準會持續升息的打擊,價值大幅下跌。

摩根大通市場和投資策略主席聖布拉斯特(Michael Cembalest)也指出,SVB貸款和證券佔的比例大,黏性較高的零售存款比例卻很低,形容SVB開了一個比其他銀行更獨特、風險更高的利基市場,在利率上升、存款外流和被迫出售資產的情況下,造成巨大資本缺口。簡言之,SVB過於依賴企業存款而不是零售存款,並持有大量貸款和證券資產,使其風險明顯高於其他銀行。

吉爾拉德表示,SVB危機更多是系統故障的產物,聯邦和州監管機構沒有善盡監督之責,甚至還參與有問題的設計,需要認真審查。

隨著聯準會、美國財政部介入,吉爾拉德聲稱,危機應該不至於蔓延全球,導致2008年金融危機重演,但他個人對於系統存在這種問題感到驚訝與警惕,強調監管者和審計角色必須明確,儘管這可能會令銀行業的監管機構感到尷尬。

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