名家論壇》盧燕俐/現在佈局美債ETF正是時候!

▲▲長天期公債對利率敏感度較高,一旦聯準會停止升息,長天期ETF的績效也會相對突出。(圖/取自NOWnews資料照)
▲▲長天期公債對利率敏感度較高,一旦聯準會停止升息,長天期ETF的績效也會相對突出。(圖/取自NOWnews資料照)

文/盧燕俐

有位年輕的觀眾問我,「燕俐老師,我手上已經有富邦科技ETF(0052),也有國泰費半ETF(00830),都採定期定額,我知道您鼓勵小資族長期存台股基金,剛好我手上有些閒錢,可以拿來單筆買台股基金嗎?」

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攤看台股基金今年來的績效,勇冠全球,今年來截至3月27日,平均績效高達17.57%,不僅大贏美股基金的2.74%與歐股基金的5.37%,也贏「國民ETF」元大台50(0050)的9.44%,再次證明了主動型基金的投資價值。

我跟這位年輕朋友說,「如果你只有買ETF,那麼,撥一些預算配置台股基金,放個3到5年以上,應能享有不錯的報酬,但重點在於,現在比較適合定期定額,單筆介入要再等一下,畢竟美國經濟極可能步入衰退,一旦美股修正,台股基期墊高了,又正要進入傳統的電子業淡季,難免指數不受影響。」

話鋒一轉,我建議他若想承作單筆,美債ETF會是個好選擇。主因還是美國升息進入末端,無論下半年是否降息,只要利率趨勢反轉向下,就有機會迎接大波段行情。

事實上,市場也聞到了這樣的風向球,多檔債券ETF買氣噴發,無論成交量與受益人數,都已翻倍。投資人現在若想布局,又不知該如何挑選,不妨參考以下幾個建議~

1、長天期公債獲利更可期:

長天期公債對利率敏感度較高,一旦聯準會停止升息,甚至開始進入降息階段,長天期ETF的績效也會相對突出。以近一個月為例,元大美債20年(00679B)的績效為1.9%,明顯勝過元大美債1-3年的-0.68%。

但同樣要提醒,長天期比短天期波動更大,未來幾個月通膨與聯準會利率決策仍有變數,債券ETF淨值不會立刻一飛衝天,現在進場需有隨時面對震盪的心理準備。

2、在乎總費用率的人:

許多投資人買ETF,非常在乎內扣費用,認定總費用率少一些,就能贏在起跑點上。以目前規模前五大的美債ETF來說,總費用率最低的是凱基美債25年(00779B),只有0.15%,最高的則是元大美債20年(00679B),總費用率0.22%,但其實差距也才0.07%,而群益25年美債(00764B)、FH美債20年(00768B)與富邦美債20年(00696B)普遍落在0.18%~0.2%附近,差異性並不大。

看來,總費用率應不是投資人首要考量點,在報酬率幾乎相同的情況下,成交量與配息頻率,反倒讓有現金流需求的人,多了不同的選擇。

3、美債基金不等於美債ETF:

有些投資人誤以為「美元債券基金」,就等同於美債ETF。請注意,兩者大不同,前者是主動型基金,後者是被動型基金,且各投信推出的美元債券基金,持債國家與債種不同,雖多數以美國為主,但同時也會搭配其他歐洲國家,並跨足到國庫券與金融債。

如果沒有把握,想布局這類「美元債券基金」,務必進場前多做功課,才能確保是否買到自己理想中的債券商品。


●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

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