去年Q4 DRAM產值僅小幅季減1.5% 本季起合約

鉅亨網
calendar_today2020-02-18 17:30:01

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據研調機構 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 調查顯示,去年第 4 季雖然 DRAM 價格持續下滑,但位元出貨量上升,整體 DRAM 營收僅季減 1.5%,本季採購端備貨意願明顯,伺服器、PC DRAM 合約價反轉向上,DRAM 價格開始進入上升週期。

TrendForce 指出,經過去年近 3 季調整,終端產品 DRAM 庫存第 4 季普遍回歸正常水準,加上今年 DRAM 供給增幅有限,採購端開始提前拉貨。因此,即便在去年第 3 季的高基期下,第 4 季 DRAM 廠銷售位元出貨量仍上升,抵銷整體平均報價的下跌,使第 4 季 DRAM 營收僅小幅下滑 1.5%,與上季約略持平。

展望本季,TrendForce 認為,採購端備貨意願明顯,帶動 PC DRAM、伺服器 DRAM 合約價反轉向上,報價反轉向上將有機會改善原廠獲利能力,但由於價格僅小幅上揚,原廠獲利上升幅度仍有限;整體出貨方面,第 1 季為傳統淡季,三大 DRAM 原廠皆預期第 1 季出貨量將較前一季衰退。

觀察各廠去年第 4 季營收表現,三星因伺服器端的出貨成長略低於同業,銷售位元出貨量僅成長 2-3%,加上報價下跌,營收衰退 5%,來到 67.6 億美元。SK 海力士銷售位元成長達 8%,第 4 季營收達 45.4 億美元,季增 2.9%。美光銷售位元出貨成長近 10%,營收為 34.7 億美元,季增 2.1%。

獲利能力方面,由於去年第 4 季價格下跌 7-8%,除三星外,DRAM 廠營益率普遍衰退。三星除 1Ynm 逐漸放量帶來的成本優勢,也受惠於 1Xnm 伺服器產品認列費用回補,營益率由上季的 33% 成長至 36%。SK 海力士由於 1Ynm 產品仍在初期放量階段,良率較低,成本受拖累,營益率由 24% 下滑至 19%,跌幅為三大廠中最大。美光報價跌幅約略等同於韓系廠商,營益率由上季的 24% 下降至 20%。

從技術面來看,今年三星 Line 13 DRAM 產能,將緩步轉換至生產影像感測器 (CMOS),而平澤二廠將於下半年啟動量產,以彌補 Line 13 的投片下滑,同時導入 1Znm 量產。整體而言,今年三星總投片量變化不大,1Znm 比重也不會太高,審慎增加產出。

SK 海力士今年除將持續將 M10 的 DRAM 投片,挪移至生產影像感測器外,同時將增加 M14 產出。至於中國無錫 2 座新廠,受中美貿易戰及新冠肺炎 (COVID-19) 疫情影響,投片規劃趨保守,今年以轉換至 1Ynm 為主。

美光方面,台灣美光記憶體 (原瑞晶) 已全數以 1Xnm 生產,下一目標將跳過 1Ynm,直接以 1Znm 生產;而台灣美光晶圓科技 (原華亞科) 已有過半比例導入 1Xnm,1Ynm 占比則約 3 成。

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