• NOWnews 懶人包
  • NOW民調
  • China Post
  • 四方報

名家論壇》盧燕俐/為何定期定額買基金還賠錢?

▲「挑對市場」與「挑對標的」是定期定額致勝關鍵。(示意圖/NOWnews資料照片)
▲「挑對市場」與「挑對標的」是定期定額致勝關鍵。(示意圖/NOWnews資料照片)

文/盧燕俐

2022-01-06 10:23:39

2021年最後一個上班日,我來到校園分享退休理財,QA時間一位老師洩氣的提問,「如果定期定額投資方法這麼好,為何我的基金還賠錢?當中有什麼原則是我所忽略的?」

我是廣告 請繼續往下閱讀
這個問題非常好,也是導致許多人對基金理財敬謝不敏的主因。我很快就回覆他,「按照學理,即使高點進場,定期定額走完一次微笑曲線,也就是歷經一次多空循環後,一定會獲利;但有兩種情況除外,定期定額到天荒地老,可能還賠錢或獲利不多,一種是挑錯市場,另一種則是挑錯標的!」

所謂「挑錯市場」指的是,有些市場多空循環時間久,可能要歷經6到8年以上,假設投資人相對高點進場,定期定額3年後,市場尚處修正或盤整期,要期待總績效已翻正,並不容易,也開始對基金理財失去信心。例如,原物料市場,就屬此類。

相反的,如果鎖定的市場是2到3年就走完一個循環,投資人就算高點進場,只需花3年,市場已歷經修正、打底再向上,很快就能見到績效翻紅,也會更樂於持續加碼,設法累積更多財富。像是美股與台股,就歸這類。

我問這位老師,買的是哪幾檔基金,是否符合上述現象。他很害羞的說,「買的正是能源和拉美基金,都算原物料市場。」值得一提的是,其中一檔能源基金,堪稱同類型績效前三分之一強,長期口碑佳,但我忍不住提醒,「全世界都在發展綠能,能源基金的未來趨勢充滿挑戰性!這就是即使挑對了標的,但挑錯市場,也無力回天!」

因此,「挑對市場」與「挑對標的」是定期定額致勝關鍵,而「挑市場」加上「挑標的」會產生不同的組合,投資成果也天差地遠。

簡單來說,「挑對市場」加上「挑對標的」,絕對會有超額利潤,2021年的台股基金就是典範,26檔科技型基金平均績效高達46.7%,已大勝大盤的25.5%,更遑論前十強績效都在50%以上。

如果是「挑對市場」但「挑錯標的」,就會出現類似2021年殿後的2檔台股科技型基金,儘管有獲利,但仍輸大盤指數,更輸給同類型冠軍基金多達6成,讓投資人心生遺憾。

「挑錯市場」已經很慘,倘若又「挑錯標的」,就會成為大輸家,2021年香港國企指數大跌22.76%,跌幅在全球名列前茅,就有幾檔重壓港股的大中華基金,績效為負的25%到30%,完全感受不到全球股市的牛氣。

所以,「定期定額保證賺錢」,是個美麗的話術,仍要視市場屬性與標的表現而定,即使「挑對市場」「挑對標的」之後,還需定期檢視績效,看看基金標的表現是否符合預期,如果績效排名在同類型直直落,建議還是要轉換標的,免得獲利大打折扣。


●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

●《今日廣場》歡迎來稿或參與討論,請附真實姓名及聯絡電話,文章歡迎寄至:opinion@nownews.com

我是廣告 請繼續往下閱讀