我是廣告 請繼續往下閱讀
就庫存調整部分,安聯投信台股團隊認為,少部分零組件去年下半年開始已見到調整如面板、驅動 IC、記憶體等,但整體科技業全面庫存修正從今年5月底展開,近期進一步延伸至工業 、伺服器相關等原先需求與庫存相對健康的族群近期也出現雜音。
觀察晶圓代工族群,台灣二線晶圓代工廠則可能明年第1季開始降價,至於晶圓代工龍頭仍在漲價中,但受到手機和電腦需求下滑影響預估明年第1季稼動率將降至最低,營收底部或將出現在第2季、下半年回升 。
整體而言,安聯投信台股團隊表示,目前庫存修正週期已走了將近一半,後續觀察消費力道, 包括中國持續動態清零、美國聯準會快速升息及疫情後消費移轉等都將有所影響,短線可先觀察雙11及黑色星期五銷售狀況,來作為判斷庫存消化狀況 。
在題材上,有關電子股部分,安聯投信台股團隊看好矽智財、客製化晶片、高效能運算、雲端伺服器、車用電子、先進與特殊製程及受惠新設計開案需求族群;非電關注生技、綠能、內需消費及航太等,金融股因獲利基期低,加上升息帶動利息收入成長,後續可留意。在選股方向上仍聚焦市占率提升、產品滲透率增加、規格提升、抗景氣循環等。
就評價面,安聯投信台股團隊認為,台股指數目前預估本益比不到10倍,已低於金融海嘯時期水準,股價淨值比(P/B)亦低於十年平均,由於股價已反應相當程度的不確定性,未來有機會逐步回歸產業及公司長期基本價值。