一兆元男人4/輝達財測看端倪 黃仁勳「大秀肌肉」讓AI股爆紅

▲AI浪潮來襲!輝達財報報佳音、成長性超乎市場預期,也讓相關AI概念股成為「飆股」。圖為輝達共同創辦人黃仁勳。(圖/美聯社/達志影像)
▲AI浪潮來襲!輝達財報報佳音、成長性超乎市場預期,也讓相關AI概念股成為「飆股」。圖為輝達共同創辦人黃仁勳。(圖/美聯社/達志影像)

記者許家禎/台北報導

AI浪潮來襲!輝達財報報佳音、成長性超乎市場預期,讓輝達創辦人暨執行長來台形成一股「黃仁勳旋風」,民眾多以「一兆男」(身價突破新台幣一兆元)稱呼他,也讓輝達股票與相關AI概念股成為「飆股」。到底輝達財報與財測透露什麼?台股中又有哪些是真正受惠的個股?《NOWnews今日新聞》請來分析師解答。

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輝達GPU寡占市場 解密Q1財報與Q2財測

亞洲投顧分析師吳岳展表示,輝達主力是GPU,顯示卡是強項,目前輝達GPU市佔高達7成,相較同業英特爾與AMD主力在CPU大不相同,可以說是寡占市場,目前市場上供應AI使用的GPU幾乎全都是出自輝達,而在區塊鏈、比特幣、挖礦浪潮延伸到聊天機器人ChatGPT爆紅助長下,目前市場需求爆量,根本供不應求、奇貨可居,可以算是稀少性資源。

吳岳展指出,若以ChatGPT為例,早期ChatGPT需要輝達GPU約1萬個,但新的ChatGPT可能需要3到5倍的高階GPU,整體而言,成長性、市場需求都會持續偏多思考,很有想像空間。

攤開輝達第一季財報,營收約71.9 億美元、每股盈餘1.09 美元,成績不僅優於公司原本的財測,還優於市場的預估,至於第二季財測更是上演大驚奇,原本市場預估約70億元,但輝達給出110億美元的數字,且輝達預期第二季毛利率68.1到69.1%,創下歷史新高,高於市場預期的67%,看起來是高階產品的需求開始發酵。

輝達與聯發科強強聯手 車用領域有望成為第三隻腳

而探究輝達的幾類產品中,吳岳展提到,遊戲部分本來就是強項,其遊戲部分第一季營收占整體3成左右,目前遊戲領域庫存消化符合或是超出預期,再加上新產品市場反應不錯,市場預計會帶動下一波GPU的升級,同時延伸帶動PC更新的需求,因此台廠PC相關有機會受惠。

輝達Datacenter領域部分,包括HPC、AI、ML(機器學習)等,第一季營收占整體約6成,近幾年占整體營收快速擴增,將是集團成長驅動引擎,其中雲端服務供應商(CSP)的需求,估計第二季季增88%、年增112%,除了需求大增,高毛利也可望為輝達帶來不錯的成績。

值得一題的還有輝達車用部分,第一季營收占比雖然只占整體約4%左右,但隨著需求持續擴大,包含輝達宣布要與聯發科進攻智慧座艙,市場預期車用部分可能成為輝達未來除了遊戲與Datacenter之外的第三隻腳,成為第三個年營收破百億元美元的部門。

另外,黃仁勳來台「大秀肌肉」也讓人見識到輝達「準備好了」的決心,包括宣布Grace Hopper架構的GH200晶片已經全面進入量產階段外,更對外發表運用這款晶片打造的DGX GH200超級電腦,宣告優於競爭對手。另外MGX模組化設計,能夠滿足任何運算需求,從遠端視覺化到邊緣端超級運算等多種使用案例。

台股AI概念股超夯 直接間接受惠多

「輝達財報財測大驚奇、再加上新技術的展示,都直接間接帶動台股電子股,有些是受惠輝達訂單,有些則是有雲端、AI、高效能運算(HPC)或電動車等相關趨勢加持。」吳岳展表示,台積電更是直接受惠,雖然有日系與美系外資認為台積電的輝達訂單占比沒有想像中高,且技術面會面臨去年的套牢區,但長線仍偏多思考,也有助於台積電毛利率的提升。

吳岳展分析,根據台積電財報指出,第一季HPC營收占比持續攀升到44%,較上季的42%進一步提高,市場也預估今年下半年HPC部分將持續貢獻營收、拉高占比,因此長線仍樂觀看好。再來是半導體測試大廠京元電,預期今年第三季後,客戶會增加後段測試的需求,AI效應將逐步成長發酵,提供下半年甚至到明年第一季業績潛在的上修空間。

另外,市場傳言,板卡大廠技嘉近期接獲CoreWeave的AI伺服器訂單,吳岳展也進一步解釋,CoreWeave為定位GPU雲服務平台的新創公司,今年4月剛完成2.2億美元B輪融資,其中輝達投資17%的金額,顯示雙方合作關係密切,若訂單屬實,對技嘉屬正面利多。

電子五哥拚轉型 下半年追上、全年仍有望成長

還有黃仁勳此次來台心心念念的廣達,不僅要大家逛COMPUTEX廣達攤位,還直誇廣達太棒了。吳岳展說,廣達執行減少一般運算伺服器的策略,轉向高毛利的AI伺服器,預計今年第三或第四季可以放量,且廣達布局非筆電如電動車市場的野心也很大,看得出來廣達獲利結構轉佳。

吳岳展認為,像這樣的轉型,鴻海與台灣電子五哥都朝這方面走,因此近來股價強勢不是沒有原因,像這樣緊跟趨勢,鎖定電動車、AI伺服器部分,將有利毛利率的提升,因此雖然上半年成績小幅衰退,但隨著下半年需求逐漸回溫、毛利率也拉抬起來的話,獲利打贏去年不見得沒有機會。

另外,顯卡大廠微星,電競相關營收比重占整體6成,若上述講到的GPU升級帶動換機潮,那麼微星就有機會受惠,還有高階伺服器需要大瓦數的電源供應器,因此台達電除了電源供應也提供高效散熱一站式解決方案,可望受惠。除此之外,光寶科也是電源供應大廠,客戶同樣囊括北美一線Datacenter業者。

至於載板ABF欣興與南電,銅箔載板廠台燿及台光電,都因為高階伺服器需求增溫而帶動毛利率,還有散熱族群的奇鋐與雙鴻,矽智財(IP)創意與世芯-KY同樣受到市場關注,而被視為是輝達概念股的穎崴,也因為4到5成以上客戶是AMD跟輝達,而受到市場青睞。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
 

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