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施羅德表示,自新冠疫情後,全球股市自2020年4月低點反彈,走了將近2年的大多頭。中間歷經新冠疫情擴散、恆大違約疑慮,美國升息負面消息衝擊,或有5%至7%左右的修正。然近期的俄烏紛爭,影響全球股市或達13%的修正。
施羅德(環)環球顛覆未來股票基金產品經理林良軍分析,目前市場主要是擔憂原物料價格大漲,後續引發惡性通膨以及經濟衰退的問題。但與之前歷史通膨上升情形不同,目前歐美自疫情以來累積了大額的超額儲蓄,估計美國超額儲蓄約2兆美元,歐洲超額儲蓄也有類似規模,可提供消費者因應能源價格上漲的空間,因此預期今年經濟衰退機率仍低,全年全球經濟成長可達3.7%,仍高於疫情前的水準(約3%)。
林良軍補充,雖然通膨較預期的更持久,但基期效應仍會持續下降,因此施羅德預期2022年美國全年通膨5.6%,第一季可能達7%,但可望逐季下降,第四季回到4%。2023年通膨預估為2.3%。
施羅德投信針對目前的狀況表示,考量投資人風險屬性不同,保守投資人可採取偏防禦、控波動、重收益的操作,以波動度較低的多元債券搭配高收益債券。至於穩健型投資人則可採取股債資產攻守並進策略,布局靈活操作的全球型多元資產策略。
至於積極型股票投資人,則建議布局通膨題材的能源股票型基金,以及受惠經濟結構改變的創新多元主題策略產品,創新多元主題涵蓋面向有熱門的人工智慧、雲端、區塊鏈,也有電競、數位消費等生活面向,還有能源價格高漲後更是討論不斷的低碳綠能產業。