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第一從技術面。台股昨日下殺,跌破年線是大事,代表整個台股的體質有些問題。尤其昨天出量、爆大量,指數下殺又跌破年線,基本上不是好的開始,也不是壞的結束。且外資、自營商都賣超,代表大家對目前台股持股意願是低的。
第二從基本面來看。謝晨彥認為,台股基本面目前並沒有看到不好的,但坦言要維持之前的好,其實有難度。所以近來外資調降半導體產業,從晶圓代工、封裝測試到IC設計,是全面性的,更不是針對單一個股,尤其當普遍外資都針對整個產業提出警告時,大家就應該注意,之前就有外資針對整體企業獲利目標調降20%,半導體產業的目標價也調降15到30%,這代表市場對半導體未來有些疑慮。
謝晨彥說,供應鏈缺鏈問題,之後會慢慢恢復,再來俄烏戰爭其實也有影響,全球抵制俄羅斯,再加上通膨高漲,勢必人們對消費開始減少,過去大家認為的疫情過後報復性消費,現在可能會消失了,尤其在能源價格高漲下,如油價高漲,大家意識到往後日子可能不好過,所以會減少非必要消費,娛樂、消費型電子商品需求都會受到影響。
謝晨彥指出,且國際局勢緊張,歐美都很關心,相信3C電子品牌新品發表的焦點也容易被俄烏戰事給蓋過,再加上第二季本來就是電子業淡季,因此他預估部分企業業績可能會大幅度下滑。
第三,政府政策與升息環境。現在是因為通膨,所以不升息不行嗎?謝晨彥說,如果真的升息,企業的評價勢必被打折,也就是利率變高,折回來現股的價格會變低,日前外資降評半導體產業的原因,也是因為未來升息環境,也因此不僅外資不買,投信也跟著受到影響,投信操作標的開始轉向,從成長型股票變成大型價值股,以減少風險。
第四,俄烏戰爭與國際局勢。謝晨彥說,大家都在關心什麼時候可以真正回到之前的狀態,他也認為戰爭結束,股市會大反彈,且原物料的需求會增加,但目前結束時間點就是變數。綜合以上四個面向,謝晨彥認為近期台股操作可能要偏保守看待。
謝晨彥指出,高本益比不論有沒有產業上的題材,因為難以操作,所以建議可以先撤出,至於價值型股票,如果本益比不高,短線上目前在修正、震盪,那麼可以先忍一忍,不要加碼也不要賣。至於有產業議題的,如電池、電動車、儲能或綠能,確實未來大家會全力發展的,這個會去檢視基本面,即便有逆風也無所謂,建議可以慢慢找買點。
至於傳產族群,高股息部分,股價如果已經反映殖利率題材的,可以獲利了結。而金融,或許金融族群因為持有俄羅斯債券確實受到影響與修正,但並不影響金融股的產業經營模式跟獲利結構,逢低可以進場,原本持有的也不用特別調節。而原物料如鋼鐵,確實最近比較吃香,短線上可操作,但中長線不容易,尤其台灣鋼鐵產業比較多雜訊。