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丁彥鈞認為台灣央行升息大概已經進入尾聲,如果明年通貨膨脹率低於2%的話,不升息的機率比較高,那如果不升息,其實房貸族可以稍微喘口氣,因為升息就是不利房價上漲,且房貸族每個月貸款支出會增加,所以當停止升息,他認為營建股有機會利空出盡,投資人可以去做留意。
當然,他也強調,就整個營建產業來說,成交量會萎縮但成交價,會因為物價沒有很明顯的下跌,像是建築材料成本是上漲的,所以整個建案價格要下降的機率比較低。另外,後疫情時代,各國口罩令或是防疫政策放寬,乃至於開放國境,相關生技股可以做留意。
丁彥鈞指出,因為資金他要找去路,如果當通貨膨脹比較高,電子業庫存水位上升、消費力道下滑,大家可能沒有人去買電子產品,原本手機每2年換一支,現在可能3年或4年才換一支,但對於製藥跟人民的生命安全有關的,不太可能因為比較窮,感冒了就少吃一點藥,所以像中國大陸近來防疫稍稍放寬,或是全世界邊境解封,確診人數上升,對藥品需求居高不下,短線上可能製藥生技族群的表現會不錯。
至於電子股,丁彥鈞表示,如果消費力道放緩,庫存水位去化速度會變得比較慢,所以當消費力道放緩的消息一出來,最先跌的就是電子股,跟半導體相關類股,像這些類股投資人可能要稍微避開。由於時序進入年底,農曆年也即將到來,投資人手上有持股是否應該獲利了結?
為此,丁彥鈞表示,整體大盤學術上有個「元月效應」。「元月效應」其實原因不明,有可能是公司企業作帳的關係,在1月重新布局買進,也有部分認為是12月31日要結算,有租稅的考量,所以在1月的時候進行買進,也就是說,「元月效應」1月通常比較會漲,尤其是1月的前幾天,特別是小型股的漲幅跟其他時間來比會比較多,因此他建議12月手上有一些持股不用急著馬上賣,等到1月有一波小反彈後再進行調節比較好。