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至於影響 MSCI 判斷 A 股市場權重的核心因素有哪些?,MSCI 董事局主席兼 CEO 亨利 · 費爾南德茲表示,首先,國際投資人的體驗十分重要,這在一定程度上是未來 A 股納入因子提升的重要基礎,另一項則是中國市場對外開放的程度。
近期國際投資人透過滬深港通管道,進入中國市場有逐步加速的跡象。自 11 月以來,陸股通淨流入金額達人民幣 1,234.7 億元,而 MSCI 標的外資淨流入金額達人民幣 1,024.7 億元。
由於 MSCI 在進行市場諮詢時,外資都已經事先了解整個諮詢過程,以及推算出可能的結論,因此外資近期積極流入中國市場,很可能就是已預見 A 股將擴大納入 MSCI 權重的結果。
國盛證券表示,去年外資入場的幾個關鍵時間點,如去年 2 月底 MSCI 市場諮詢提議公布,很多資金已提前進場配置。所以依照去年 6 月納入的經驗,自去年 11 月開始有很多資金提前入場,這有大的預告效果。
資金流向以銀行、家電、食品飲料、非銀金融,及電子為主
從資金分布比重來看,陸股通資金主要流向 MSCI 成分股。其中,銀行、家電、食品飲料、非銀金融與電子是前五大資金流入產業,這個分布與 MSCI 成分股市值比重一致。
若以未來擴大 A 股納入權重與 MSCI 成分比重分析,中信建投證券認為最有可能受益的產業,包括非銀金融、銀行、公用事業、食品飲料等,而市值排名高的龍頭股更有可能獲得外資青睞。
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