鉅亨網 / NOWnews
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政經局勢的意外發展,市場正加大對美國聯準會降息的預期,而此時正逢美元指數處於關鍵阻力點,分析師認為,如果美元指數此後反轉向下,不會令人意外。

美國總統川普上週四發布推文,表示將自 6 月 10 日起,將對墨西哥加課關稅,直到墨西哥非法移民停止進入美國解決為止。川普推文出乎市場預期之外,加大經濟前景不確定性。 

美元指數快速下滑(圖表取自Investing.com)
美元指數快速下滑 (圖表取自 Investing.com)

週一美國聖路易 Fed 分行 James Bullard 表態,因應全球貿易緊張局勢以及美國通膨疲弱對經濟成長的風險上升,美國「可能很快就需要」降息,更加大外界對今年的降息預期。

芝加哥商品交易所 (CME) 的 Fed Watch 工具顯示,市場對 Fed 今年降息的預期快速加溫,認為至少降息一次的機率已接近 98%,降息兩次以上的機率,更已突破 38%。預計降息下美元走弱,美元指數由近期高點直墜,已經到達 97 下方。

降息預期快速提升(芝商所Fed Watch)
降息預期快速提升 (芝商所 Fed Watch)
投資人由多轉空

Faraday Research 分析師 Matthew Weller 表示,隨著交易員開始積極消化今年至少降息一次的風險,投資人對美元的態度正在轉變。

Weller 指出,自 2018 年初以來,由於美國經濟強對強勁,受益於 G10 貨幣的殖利率優勢及美元的全球儲備貨幣地位,美元成為全球經濟壓力下的「避風港」,但降息的預期改變了局勢。

雖然聯準會本月將召開利率會議,但目前並無準備行動的跡象,Weller 認為,聯準會下個最重要的關鍵會議,是 7 月底的利率決策。

如今押注 7 月底降息的機率,已由週一的約 50-50%,快速增加至近 65%。Weller 指出,接下來降息的機率及其影響下的美元走勢,要看未來 6-8 週的經濟數據與聯準會官員發言而定。

技術圖形見反轉信號

不過,由技術角度來看,美元指數在 98.30 附近,已出現了強勁的阻力。先前美元指數 3 次試圖闖關,但均未能攻克,反而出現了教科書式的反轉模式,即黑 K 吞蝕及黃昏之星 (Evening Star) 信號,再加上日 RSI 指標的三重看跌背離,似乎都印證了此處為長久的頂部。

美元指數技術線圖(圖表取自Forex.com)
美元指數技術線圖 (圖表取自 Forex.com)

Weller 認為,本週的關鍵水位為 97.50 附近,這裡是 50 日均線及近期看漲趨勢線的會合處,如果下跌收於支撐區域下方,那麼將向 97 或 96.5 附近探底。

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