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顯示恐慌氣氛蔓延亞洲,在疫情尚未回穩前,外資資金已用賣超行為先投票。摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,大陸官方延後開工的決定,必然會對部分產業造成衝擊,當前疫情仍處相對初期階段,應謹慎留意後續擴散狀況。
不過,回顧過去SARS與全球重大疫情期間,短線賣壓雖重,但股市在市場氣氛轉趨穩定後多有明顯反彈,以目前全球央行及低的利率環境及全球經濟擴張的狀況,短線若出現任何恐慌式的賣壓,可能都是長期的買點。
林雅慧進一步說明,當前大陸已是全球第二大經濟體,經濟影響力跟當年SARS期間已是不同可語,官方必然會立即採取穩定措施以利全球經濟穩定;譬如人行已於上周末宣布加大銀行間流動性,用1.2兆人民幣逆回購操作並於2月3日立即實施,這樣的金額比去年同期新增9000億元。
另外,人行也宣示將提供充足流動性,保持金融市場流動性充裕且維護貨幣市場利率平穩,包括放寬發債規定、加強製造業、中小、民營企業、民營企業等重點領域信貸支持,所以未來若疫情未失控,相關資產表現可望逐步回歸基本面。
林雅慧指出,儘管在疫情擴散期間,大陸景氣循環股中的觀光、旅遊、工業製造等會受到波及,但健康、醫療、線上娛樂等產業可能會因此受惠。另外,有鑒於今年正值美國總統大選年,預料其貨幣政策偏向中立且保有彈性,市場也預期美國利率今年仍有下調一碼的空間,而這樣的環境對殖利率較高的亞洲股市本較有利,建議投資人在今年第一季,可以透過高股息的策略配置亞洲股市。