名家論壇》盧燕俐/「好享退」11檔配息基金怎麼挑?

文 / 盧燕俐

2019-12-24 12:30:13

▲「好享退」專案推出九檔基金。(圖/Pixabay)
▲「好享退」專案推出九檔基金。(圖/Pixabay)
「好享退」專案已吸引4萬多人參與,如今,再推出「二部曲」,提供31檔股、債和平衡型基金,以超低手續費優惠,鼓勵民眾踏出退休理財的第一步。尤其目前定存利率只剩1%,能創造現金流的配息基金,更擄獲許多中高齡族群的目光。
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只是,光配息型的債券基金就有11檔,到底該怎麼挑,才能符合自身需求和風險承受度?讓理財新手們傷透腦筋。回答問題前,要給主辦單位「基富通」平台一個肯定,篩選條件涵蓋晨星評等三顆星以上、基金成立三年以上、資產規模具一定水準,致使所選出的這些基金,無論績效或口碑,都具市場認同度。
那麼,面對這11檔配息基金,讀者們該如何思考佈局?我的建議如下~
首先,認識基金類型與波動度。這11檔基金大致上以高收債和新興市場債為主,全球債只有1檔,其中,高收債又稱「垃圾債」,波動幅度最大,猶記得2008年金融海嘯爆發時,不少高收債淨值幾近腰斬,讓許多退休族驚覺:原來高收債一旦重挫,速度和幅度也很驚人!
所幸,隨著2009年股市反彈,高收債也快速回升。儘管目前全球高收債平均違約率還不到3%,離金融海嘯時的高峰三成違約率,有如天壤之別,但往後幾年,萬一美國景氣衰退,高收債仍會是重災區。因此,建議心臟不夠大顆的人,既想獲得高收債的高配息,又想嘗試分散風險,定期定額扣款,絕對是最佳解決方法。
其次,掌握含息報酬率。買配息基金最忌諱的就是,表面配息率高,但其實淨值虧損,只能挪本金來配息,造成「自己配息給自己」的窘境,唯有「含息報酬率」長期穩健,才值得作為退休理財的核心部位。
舉個實際例子,11檔中某支新興市場債基金,年化配息率動輒7%,但近年來配息來自本金的比例,約落在20%到30%之間,相較下,另一支亞洲債基金,年化配息率約5%,乍看之下略為遜色,但近年來自本金比例很低,幾近於零;此時,要評比的反而是基金本身的淨值表現,也就是基金經理人的操盤功力,配息率的高低,已不是重點了。
第三,離退休如果還有10年以上,千萬不要只買債券!理由很簡單,不管是美股、台股或全球股市,多頭的時間平均比空頭來的長,假設這一生只買債券基金,除非是大戶,否則,累積財富的效果,會比只買股票型基金或平衡型基金來得差。
這11檔債券型基金稱得上是各類型的翹楚了,但過去三年的總績效,大約落在10%到15%之間,優秀一點的則有20%,但和美國股票型基金三年動輒大漲5成以上、台股基金三年40%起跳相比,配息型的債券基金,適合已屆退休與保守族群,青壯族可作為資產配置一環,但實在不必只單買配息基金,而錯失了長期賺取股市財的機會!
●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問
●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場
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