名家論壇》盧燕俐/金價創高,該買黃金基金或存摺?

名家論壇》盧燕俐/金價創高,該買黃金基金或存摺?

文/盧燕俐

calendar_today2020-08-05 21:00:00

▲對沖基金不停加碼期貨多單,全球央行也爆買黃金,金價飆破每盎司1400美元。(圖/Pixabay)
▲近期金價創歷史新高,一度來到1980美元。(圖/Pixabay)
過去一年,我在這個專欄裡,寫了三篇有關金價的分析。就在大家半信半疑中,金價創了歷史新高,一度來到1980美元。「現在買還來得及嗎?不敢碰期貨商品,該買基金還是黃金存摺呢?」讀者的問題都很雷同。
首先,要釐清的是,即使黃金今年以來已大漲三成,但我認為,在美國QE無上限,且全球央行持續寬鬆政策,加上近期美中關係緊張、美元續弱等因素下,金價向上趨勢不變。
無論最終能否漲至美國銀行上調的目標價3000美元,或澳洲馬丁廣場券商預言:「兩年內上看3500美元」,從技術面觀察,多頭格局確立。只是歷經一周大漲5%、一個月大漲11%之後,短線難免震盪加劇,建議投資人務必做好風險管控,免得被洗出場。

*黃金相關商品中,黃金期貨波動較大,非小資上班族首選,黃金ETF則因連結指數編製的關係,今年以來績效僅26%,還落後實體黃金三成的報酬率;而黃金存摺和黃金基金,資金門檻低,波動相對低,很適合理財新鮮人。*

以黃金存摺來說,最低承作單位是一公克,截至7月31日,一公克是1865元,小資族可視資金狀況,選擇要買進幾公克,也可趁金價回檔,或獎金紅利發放日,伺機分批佈局,既能有效分散風險,也能彈性運用資金。

黃金存摺不收取申購手續費,也不像基金要內扣管理費,銀行賺的是買賣之間的價差,再以7月31日收盤為例,投資人買進一公克是1865元,賣出是1841元,價差約1.3%,如此的成本並不算太低,一旦進出過於頻繁,獲利將被侵蝕。

*再談黃金基金,持有的不是黃金現貨,而是開採、冶煉和銷售貴金屬的企業股票,**漲跌幅不僅不和金價同步,震幅更甚一般股票。以國人持有最多的「貝萊德世界黃金基金」為例,近一個月大漲21%,把所有類型的基金都踩在地上;但同時,年初至三月股災低點,基金淨值大跌4成,反觀金價則跌不到6%。*

換句話說,黃金基金與多數人印象中「基金較穩健,不容易暴漲暴跌」的特性不同,反倒上衝下洗、大起大落。所以,想佈局黃金基金的人,應視個人風險承受度,決定投入資金比重,切勿重壓。

目前在台銷售的黃金基金不多,共有10檔,由於金礦類股可選擇標的也不多,使得這10檔績效差異不大,近一個月投報率約落在16%到22%之間。要提醒讀者的是,這類基金多屬境外基金,交易成本高得嚇人,手續費加管理費等,普遍為4%到6%之間,下單前,請先比較交易平台的優惠活動,讓績效贏在起跑點上。

至於這些黃金商品的佈局時機點,每個人的資金與配置狀況不同,空手者可拉回分批買,相信長線會有不錯的利潤。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場
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