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名家論壇》盧燕俐/該學巴菲特賣金融股買金礦股嗎?

▲股神巴菲特(Warren Buffett)增持金礦股的舉動引發熱議。(圖/美聯社/達志影像)
▲股神巴菲特(Warren Buffett)增持金礦股的舉動引發熱議。(圖/美聯社/達志影像)

文/盧燕俐

2020-08-19 10:00:00

「巴菲特轉性,大賣金融股,增持金礦股!」媒體斗大的標題,引起投資界熱烈討論,也讓不少台灣「存股族」煩惱著:「目前金融股多呈現貼息狀態,是否該學學巴菲特,減碼金融,轉戰金礦股?」

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依美國證管會最新公布,巴菲特旗下波克夏海瑟威公司,第二季持股變化,出清了達美航空、美國航空等四大航空股,並減碼富國銀行、摩根大通、紐約梅隆銀行、PNC金融公司等金融股,唯一新增一檔巴里克金礦(Barrick )公司,持股占比約1.2%,依第二季末股價,價值高達5.64億美元。

巴菲特瞧不起黃金的投資價值,眾所皆知。他曾多次提到,「與其買黃金,不如買有生產力的農場或企業。」這次大手筆敲進金礦股,一般預料,應是兩位得力大將康姆斯或魏許勒所做的決定。

無論如何,小資族更在乎的是,眼見台股已站穩一萬兩千點,許多電子股從三月股災至今,漲幅超過一倍以上,唯獨金融股較為弱勢,多檔甚至低於年初價位,是否該追隨巴菲特的腳步,來個持股大轉彎呢?

我的建議是,「應謹記自己的投資節奏,無需隨人起舞!」有下列幾個原因,供讀者思考。首先,金融環境與獲利狀況大不相同。美國疫情還在延燒,拖累了整體金融業的獲利,光是今年第一季,美國銀行業利潤就比去年同期大減近7成,只剩185億美元,使得聯準會進行壓力測試後,下令34家銀行第三季暫停實施庫藏股,並限制配發股息。

相較下,台灣防疫工作得當,儘管降息使得金融業獲利衰退,但幅度不若歐美嚴重,剛公布的15家金控前七月淨利2280億元,只小幅減少3.28%,配息部分,現金殖利率普遍落在4%到6%之間,依舊遠勝定存利率。對有強烈配息需求、資金預算不多,又無法承受太大波動度的人來說,金融股仍有可愛之處。

其次,觀察法人動向,作為加減碼參考依據。截至8月14日,三大法人近十日賣超的金融股,多以官股為重,依序分別是:兆豐金、中信金、第一金、華南金和台新金。

官股金控肩負著這次疫情的紓困責任,獲利上難免打折扣,民營金控操作較為靈活,無論股債資本利得,或推廣新金融商品,都帶進不少新業績,包括:元大金、國泰金、京城銀等,反倒成為法人加碼標的。

所以,即使存股,也不必單戀一枝花,可視金融政策和獲利排名,在官股和民營銀行中,進行不同的組合和搭配,並伺機加減碼,也是拉大績效的另一種做法。

第三,也是最重要的一點,台灣沒有純金礦股,真要歸類,只有三檔黃金概念股能沾得上邊,但因股性較為投機,並非穩健型小資族首選。這三檔分別是光洋科、金益鼎、佳龍。

其中,光洋科因成為台積電供應商,短短4天股價爆漲4成,後又因謠言不斷,即使公司出面澄清,股價依舊跳水;而金益鼎時常被提及的,就是跟光洋科的比價效益;佳龍則長年虧損,較少獲得法人青睞。

假設對金礦股真的情有獨鍾,非買不可,就只能透過黃金基金,這部分,上次專欄已提及。再次提醒,黃金基金近期單日漲跌幅常常超過7%,保守型投資人並不適合。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

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