名家論壇》盧燕俐/存金融股讓他少賺五成,該繼續存嗎?

文/盧燕俐

2020-12-22 10:42:48

台股表現。(圖/記者顏真真攝)
▲金融股因為配息穩定、獲利穩健,受許多投資人青睞,但今年受到新冠病毒(COVID-19)疫情影響獲利較差。(圖/NOWnews資料庫/記者顏真真攝)
朋友是某上市電子公司的中階主管,理財性格保守,過去從未碰過股票,兩年前,開始學習「存股」,認定彰銀是官股銀行,獲利穩健,股價波動不大,且配股加配息殖利率約有4%,遠勝定存,便遊說家人一起分批買進,前後陸續共買了近千張。
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去年,彰銀股價表現亮麗,大漲三成,讓他越存越起勁;可是,今年以來,股價倒退嚕,直至12月21日止,跌至17.4元,比起年初高點23.5元,還下跌兩成多;更慘的是,自家公司股票從年初到現在,竟勁揚三成多,令他大嘆:「沒想到,電子大牛股也會變成飆股,這一來一回,資產少了五成,真不知彰銀該不該繼續存下去?」
今年的金融股遭逢內憂外患,外患是,全球央行降息,壓縮利差,且海外分行受疫情衝擊,逾放增加,也影響了利潤;內憂則是,彰銀配合政府紓困,再加上新出爐的打房政策,都讓獲利雪上加霜。累計前三季稅後淨利56.54億元,年減高達37%,EPS僅0.54元,寫下十年新低。

那麼,朋友到底該不該繼續存彰銀呢?我給朋友的建議是,「如果還有閒錢,不必單戀一枝花只存彰銀,多存其他金融股,或轉存0050和台積電,多重配置、分散風險,也是一種作法。」

儘管多家金控公司都強調,明年景氣回溫,獲利將比今年成長,金融股最壞的一年就要過去了,但畢竟金融業不具爆發性,要期待獲利大成長,就是全球央行邁入升息階段時,而以FED剛開完利率會議,強調將持續每月購債1200億美元,且利率政策不變,就能嗅出升息不會在未來一兩年內發生。

因此,現在繼續存金融股,要有心理準備,股價就算有落後補漲的可能性,但也不會出現大行情;而對金融股情有獨鍾的人,除了彰銀外,有更好的選擇,像是富邦金和元大金。

富邦金前11月EPS高達7.57元,創歷史新高,儘管上週五宣布收購日盛金每股13元,溢價高達兩成,超乎市場預期,股價短線難免受衝擊,但成為首樁金控併金控的範例,有利富邦金擴大證券市佔、擴大多元業務,反能提升長線競爭力。

而元大金旗下有元大證券,目前市佔第一,且發行ETF有成,雖然缺乏壽險業務的奧援,但獲利成長性不容忽視,外資持股也從十月底的30%,一路加碼到32%以上。

至於轉存0050或台積電,先前專欄都已提過,長期存0050,就是賺取與大盤同等報酬率,就算沒有超額利潤,但不必擔心選錯股,及避免追高殺低;至於台積電,晶圓代工地位無人能比,明年5G和自駕商機大爆發,無論最終由哪幾個品牌勝出,最上游的台積電仍是最大贏家。

投資理財很難年年賺、回回賺,想保住存股的利潤,掌握產業動態是必做的功課,加上依個人風險承受度,拿捏適當的配置策略,就不至於陷入「越存越窮」的窘境。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

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