今日來講股/Q4保守操作提升現金部位 觀光生技看基本面

▲分析師指出,由於電子股這波庫存修正至少要延續到明年第二季,因此短期內需保守操作,股市、債市與現金部位,建議以提升現金部位為主。(圖/NOWnews資料照片)
▲分析師指出,由於電子股這波庫存修正至少要延續到明年第二季,因此短期內需保守操作,股市、債市與現金部位,建議以提升現金部位為主。(圖/NOWnews資料照片)

記者許家禎/台北報導

下半年全球股市籠罩「鷹」霾,全球市場波動幅度加大,Fed再度宣布升息3碼,台灣也跟進升息半碼?是否影響第四季操作策略?分析師指出,由於電子股這波庫存修正至少要延續到明年第二季,因此短期內需保守操作,股市、債市與現金部位,建議以提升現金部位為主。至於近來漲多的觀光與生技類股,他則認為都是短期發酵的題材,後續能不能有動力往上走,最終還是得看基本面,至於航空雙雄股價之前已經漲過一波,建議投資朋友可以避開。

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面對美國聯準會年底前還可能升息,全球資金減少的速度滿明確的,而台股無法獨善其身,成交量也不斷退潮,分析師翁偉捷建議投資人,這樣資金緊縮的環境下,不管是短中長期的操作策略,應該還是得採取比較保守的心態去做應對,尤其身上有很多存股的投資朋友,在過去兩、三年積極買進,未來都不排除會面對滿大的修正壓力,至少目前看起來,電子股下修的風險持續,這一波庫存修正至少會延續到明年的第二季。

至於金融股面對升息的環境中,翁偉捷表示,全球債券市場的崩盤也會影響到金融股投資減損壓力,電子股與金融股雙雙受到利空襲擊,且部分本益比的修正、基本面的修正,疊加而來的風險越來越大,因此建議投資人現階段把現金部位提得越高越好,降低自己的持股至少在三成底下,不要讓自己在年底之前還在承受股票市場的風險。

翁偉捷進一步指出,畢竟到目前為止,我們看到全球大略資產的投資報酬率來講,現金的投資報酬率其實已經快要優於債券市場,甚至有追上股票報酬率的狀態,其實未來在整個資產的配置上面,股市、債市還有現金部位,還是以現金部位為主比較好。

至於族群上,上一周(9/19-9/23)生技醫療與觀光股表現亮眼,還可以續抱嗎?為此,翁偉捷指出,生技類股還是比較偏個別企業經營結果的展現,像是北極星藥業近期解盲成功,股價其實在之前就先反映了利多,後續能不能持續上漲,還是要看能不能帶給他們公司營收之外、獲利正成長的空間,例如EPS的提升。

另外,觀光股的部分,翁偉捷認為是比較屬於短周期的利多發酵,尤其在邊境解封的題材上,受惠比較大的應該是旅行社,不管是國內邊境解封或是相關檢疫措施的放寬,以及日本自由行政策的放寬,都會刺激國內旅行業者的業績上漲,當然在過去極低基期的影響下,業績可能出現倍數成長,但他提醒後續仍要注意,是否有可能利多不漲,反而造成短波段行情的休息跟震盪,基本面更要留意。至於航空雙雄,基本上沒有什麼太大的機會,因為航空雙雄的股價其實早就已經反映完了,建議投資朋友可以避開。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
 

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