下半年回神!台積電估全年微幅成長 海外擴廠吃掉毛利?

▲台積電預期半導體週期將在2023年上半年間觸底、下半年回升。至於台積電海外擴廠,市場擔心成本太高會侵蝕毛利,台積電也做出回應。(圖/記者許家禎攝)
▲台積電預期半導體週期將在2023年上半年間觸底、下半年回升。至於台積電海外擴廠,市場擔心成本太高會侵蝕毛利,台積電也做出回應。(圖/記者許家禎攝)

記者許家禎/台北報導

展望今年第1季,由於市場需求疲軟、客戶持續庫存去化,台積電預估今(2023)年第1季合併營收介於167億美元到175億美元之間,約合新台幣5126.9至5372.5億元,季減14.1到18.0%。台積電預期半導體週期將在今年上半年間觸底、下半年回升,而即便今年整體半導體市場估將年減約 4%,但台積電將優於同業微幅成長。先進製程部分,預計3奈米將自今年第3季開始大幅貢獻營收。至於台積電海外擴廠,市場擔心成本太高會侵蝕毛利,台積電也做出回應。

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台積電預期半導體供應鏈庫存將在 2023 年上半年大幅降低,但也觀察到一些需求趨穩的前兆,預期半導體週期將在 2023 年上半年間觸底,並於 2023 年下半年穩健回升。因此若以美元計,台積電下半年的營收將預期較去年同期有所成長。

針對 2023 年整體而言,台積電預期半導體市場(不含記憶體)將年減約 4%,晶圓製造產業則預期下降 3%。但台積電有強大的技術領先及差異化支持,將繼續拓展客戶產品組合並擴大潛在市場,若以美元計,預期 2023 年台積電將微幅成長,長期毛利率達 53%以上仍是可實現的。

台積電強調,今年將加重技術開發投入更多資源,預期公司的研發支出年增率約為 20%,占營收的8.0%至 8.5%。但有鑒於市場的短期不確定性,將適時調整和緊縮資本支出。今年資本預算預計將介於 320 億至 360 億美元之間,其中,約 70%的資本預算將用於先進製程技術,約 20%將用於特殊製程,約 10%將用於先進封裝、光罩製作及其他。

至於先進製程技術部分,估計今年下半年,市場對6奈米與7奈米的需求將比之前的預期更加和緩地回升。然而,台積電認為市場對6奈米與7奈米的需求較傾向週期性因素,而非結構性現象。因此正在與客戶密切合作,開發特殊和具差異化的技術,從消費性、射頻(RF)、連接(connectivity)以及其他應用中,驅動結構性之外的更多需求浪潮,有信心7奈米家族將繼續成為公司大規模且被長期需求的製程技術。

而3奈米已如期於2022年第4季末成功量產,並具備良好良率,在HPC和智慧型手機應用的驅動下,預期2023年將平穩量產。客戶對3奈米的需求超過公司的供應能力,預期3奈米將在2023年達到全面利用(fully utilized),並從2023年第3季開始貢獻大幅營收,3奈米將占台積電2023年晶圓營收的中個位數(mid-single digit)百分比。相較於5奈米在2020年量產第一年的營收貢獻,公司預期3奈米在2023年的營收貢獻更高。

市場關注之海外擴廠部分,台積電表示根據客戶的需求,公司正在增加台灣以外的產能,以繼續為客戶提供取得成功所需的最佳解決方案。公司的決策不僅基於客戶需求、必要的政府支持、為股東實現價值極大化,也奠基於公司長期成長所需的人才庫、土地、電力和水等因素。

在美國,台積電亞利桑那州晶圓廠正在興建兩期工程,第一期工程預計在2024年開始生產4奈米製程技術。第二期工程則預計於2026年開始生產3奈米製程技術。同時,也將考慮在海外額外建立成熟製程產能。如在日本正在興建一座特殊製程技術的晶圓廠,該廠將採用12/16奈米和22/28奈米製程技術,計畫於2024年末進入量產。同一時間也考慮在日本建造第二座晶圓廠。

在歐洲,正與客戶和夥伴接洽,以根據客戶需求和政府的支持水準,評估建立專注於車用技術的特殊製程晶圓廠的可能性。至於在中國,正依計劃在南京擴展28奈米製程技術的產能,持續恪守所有規章制度支持當地客戶。台積電強調,會繼續在台灣投資並擴大產能,預計2025年開始量產2奈米,廠區將座落於新竹和台中科學園區。

至於外界關注海外設廠成本太大會侵蝕毛利,為此台積電表示將利用大量生產、規模經濟和製造技術領先的競爭優勢,持續降低成本,也會繼續與各國政府密切合作。因此,即便在台灣以外增加產能,相信長期毛利率達53%以上仍是可實現的,且股東權益報酬率(ROE)能夠優於25%。

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