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他進一步指出，現在最大客戶Open AI為了想要脫離Nvidia的扒皮控制，居然要去籌資7兆美元去重組半導體供應鏈（其實只要1/10資金或更少，拿去重組或加大投資AI晶片的軟體，設計，或替代方案生態系就夠了），其他數據中心客戶也受不了，應該都會去自己研發設計AI晶片或去支持替代方案。
對於為何Nvidia的下游伺服器客戶表現大不同，陸行之點出2大主要原因。第一、下游公司只講AI伺服器不錯，比重提升，但都避談non-AI伺服器多慘烈，而每家non-AI伺服器比重大不同；第二、Nvidia說現在還在缺貨，我們覺得要我是Nvidia，當然先給出高價的中小型客戶，雲端大客戶都想要量大的折價，Nvidia當然先給不要折扣或出高價的客戶。
陸行之認為，這情況在下半年大概率會反轉，所以下半年AI GPU出貨量可能還可以衝，可是營收上漲就不會像去年這麼猛，毛利率上漲空間就沒了。
陸行之也提到，感覺Nvidia 越來越像ASML, 一家獨大吃下90%以上份額，以後就看競爭者及替代方案是否能追得上造成價格壓力，還有就是客戶是否埋單下一代新產品。
