美光公佈財測盤後大漲16% 陸行之:公司太保守果然要上修數字

▲美國記憶體大廠美光公佈上季度財測及毛利率都高於預期,使盤後大漲超過16%,對此,資深半導體產業評論家陸行之表示,公司就是太保守,果然一直要上修數字。(圖/美聯社/達志影像)
▲美國記憶體大廠美光公佈上季度財測及毛利率都高於預期,使盤後大漲超過16%,對此,資深半導體產業評論家陸行之表示,公司就是太保守,果然一直要上修數字。(圖/美聯社/達志影像)

記者魏妤庭/台北報導

儘管很多科技公司還沒有公佈去(2023)年的4季度營收獲利,但美國記憶體大廠美光搶先公佈上季財報轉盈,並認為本季財測、毛利率都高於預估,股價在盤後大漲超過16%。對此,資深半導體產業評論家陸行之今(21)日表示,「如之前預期,公司就是太保守,果然一直要上修數字」。

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美光上季營收58.2億美元,高於預期的53.5億美元,經調整後每股盈餘42美分,意外轉虧為盈,也使原先市場預估上季虧損每股25美分。根據LESG數據顯示,這也是美光連續5季虧損後,首度獲利。

美光也同步公布本季財測、毛利率都高於預估,本季營收64億到68億美元,高於分析師平均預估的59.9億美元。剔除特定項目後,每股盈餘約45美分,遠高於市場預期的24美分,並預期本季經過調整後,毛利率為26.5%,高於市場預估的20.8%。

對於美光獲利表現,陸行之今日臉書發文針對美光公佈的財報及財測表示,美光搶先公佈1季度數字及提供2季度指引,「如同之前預期,公司就是太保守,果然一直要上修數字」,盤後居然大漲超過15%。

同時陸行之提出6點重點分析,他表示,1季度營收比市場預期好10%,主要是因為數據中心的data storage NAND價格大漲超過3成,而DRAM需求也不錯。1季度的毛利率、營業利潤率也都比之前公司提供的指引好很多。2季度營收預期季增10到17%,年增71到81%,也比市場預期好10%,毛利率回到24到27%,營益率9%。

陸行之表示,美光今年EBITDA應該超過資本開支一點,淨負債/股東權益比應該能維持在10至15%不至於惡化。並強調HBM3e佔比還低,但HBM3e、1-gamma EUV DRAM都會限制產能大幅增加,AI伺服器、PC、智慧型手機都需要更多產能,整體來說持正面看法。至於庫存部分,則認為庫存歷史新高,庫存月數偏高,15%高於5年平均,甚至比上季度增加2%,「最近總感覺模組廠商跟存儲記憶體製造商聯合鎖貨拉抬價格,每次模組廠商買了一堆庫存,老總/老董就會出來放話漲價」。


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