名家論壇》盧燕俐/台股基金績效大風吹,該怎麼選?

文/盧燕俐

calendar_today2020-05-11 14:14:55

▲歷經三月美股的股災,台股也從8681點迅速反攻,截至5月8日,漲幅已來到26%。(圖/NOWnews資料照片)
▲歷經三月美股的股災,台股也從8681點迅速反攻,截至5月8日,漲幅已來到26%。(圖/NOWnews資料照片)

台股這波反彈26%,不少基金締造超過4成的亮麗成績,眼看「520行情」就在眼前,還沒上車的投資人不禁想問:現在想進場,就照著績效排行榜挑基金?還是有其他參考的依據呢?



歷經三月美股的股災,台股也從8681點迅速反攻,截至5月8日,漲幅已來到26%,比較同一時期,台股一般股票型基金97檔中,竟有12檔報酬率超過4成,表現遠遠超越大盤,尤其排名前四的基金,獲利更在45%以上。


有意思的是,細看這12檔,集中在富邦和野村投信,兩家共囊括了其中的6檔;但如果拿來跟一年期績效排行榜對照,很明顯地,會發現出現了「大風吹」的情況,因為一年投報前十名,由三家投信均分,各有兩檔上榜,分別是安聯、野村和統一投信。

換句話說,富邦投信在這波反彈行情中,績效大躍進,成為黑馬贏家。其實,進一步掌握這波反彈架構,就不難理解本土投信崛起的原因。儘管台灣疫情控制得當,但歐美還在延燒,外資擔心全球景氣會一路衰退到明年,因此,並未大舉回補台股,年初至今賣超5000億元,上週更是天天賣超。

外資缺席,只好由內資主導,內資已連續四個月買超,中小型股也就活蹦亂跳,本土投信只要懂得打團體戰,績效都能在水準之上。以富邦投信為例,這波衝出高報酬的4檔基金,持股重疊性相當高,按法規最新持股雖無須公布,但從3月底公開的月報來看,持股集中在台積電、祥碩、玉晶光、鈊象、健策等,就顯示團體戰作戰成果斐然。

但對投資人來說,基金績效大風吹,反而會造成困擾。有誰能當先知,預測哪幾家本土投信第二季續航力仍佳?而規模前十大或老牌的基金,是否又有機會迎頭趕上?

我的觀察是,4月營收即將全數公布,目前看來創高股會以IC設計為主,恰巧許多IC設計也屬中小型股,給了本土投信繼續拉抬股價的大好機會,所以,對520行情高度有信心,或想賺取短線財,鎖定這兩個月績效前段班的本土投信,利潤有機會勝過外商投信。

但如果是長期定時定額,就無需太在乎短線績效,畢竟路遙知馬力,中長期成績突出,才是獲利王道。就一般股票型基金來說,無論五年期或十年期績效,前十名榜單,也都由安聯、統一、復華和日盛投信輪流盤據。

值得留意的是,在24檔科技型基金中,無論是一年期、三年期、五年期或十年期績效榜單,交叉比對後,並未出現由某幾家投信當家的情況,說明了風水輪流轉,選對基金難度更高。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場


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