名家論壇》盧燕俐/私募基金年配息14%,穩賺嗎?

文/盧燕俐

calendar_today2020-05-26 11:52:43

▲(圖/Pixabay)
▲(圖/Pixabay)

朋友是知名企業高階主管,前幾天,她興奮地跑來問我,「終於找到比銀行定存利息更高,但獲利也很穩健的商品,是銀行銷售的私募基金,每月配息1.2%,一個單位只要30萬台幣,我在想要先買5個還是10個單位,妳有什麼建議?」



這和我所認知的私募基金運作模式完全不同,我請她拿說明書給我看,「理專說,銀行VIP才能買,名額很少,確認要投資才能看說明書,並獲得受益憑證;何況一個單位才30萬,一個月配息3600元,年化報酬率14.4%,跟很多高收益債基金一樣,銀行幹嘛騙我?」

決定來一一拆解給朋友聽。「私募基金」雖名為基金,但和大眾常買的共同基金,性質上天差地遠,投資標的涵蓋未上市、上市股票、債券、期貨、選擇權、套利商品……等等,針對特定人士私下募集,流動性低,閉鎖期至少3年以上,常見的最低門檻是10萬美元,屬高風險高報酬,並不主動對外揭露投報率,也不刊登廣告行銷,神秘色彩濃厚。

知名業者像是TPG資本、凱雷集團、KKR、黑石集團和紅杉資本等,旗下均有多檔私募基金。而台灣為了因應廣大台商資金回流,四月底已開放券商可經營私募基金,不僅能增加券商獲利,也有助實體產業投資。

根據一份4年前的國外調查顯示,幾家大型私募基金10年的年化報酬率為10%,黑石集團的不動產私募,年化績效高達12%到18%,而TPG更曾有兩檔私募連續幾年年化報酬超過3成。

儘管如此,私募基金並不會保證月配息或年配息數字,畢竟投資環境瞬息萬變,績效總有高低起伏;更何況,根據台灣《銀行法》,舉凡宣稱「與本金顯不相當」的利息報酬,也就是明明目前一年期定存利率才0.84%,居然有業者可給付14.4%,可能觸法。

所以,也許朋友搞混了,理專銷售給她的,就是一般的高收債基金,且可能是南非幣計價,才會如此高息,但南非幣波動大,存在匯率風險,對台幣一年已大跌24%,這位理專為了贏得信任,才用「私募基金」的話術來包裝。

也或者,從頭到尾都是個騙局。近年來,幾個吸金詐騙案有著類似手法,號稱每月固定配息1%到2%、最低投資門檻只要10萬元、介紹親友投資還能分潤、在投資分享會上總有人感動的痛哭流涕……

其實,許多人明知年年要穩賺24%,大概只有巴菲特等級的大師才能辦到,但遇到了詐騙集團,寧可自欺欺人,刻意規避風險,相信年賺24%是老天爺送來的最佳禮物。難怪台灣會成詐騙溫床!

必須呼籲,舉凡看到陌生且誇大的理財商品,讀者切忌衝動購買,多詢問幾家獲得金管會核可的金融機構,相信得到的答案會比較中肯。

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

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