美元風暴/勿盲目追高傷本 專家教你布局強勢貨幣

▲美元指數回落,新台幣拉回至31.6字頭,此時該不該進場布局美元?專家提供操作策略。(圖/摘自PIXABAY)
▲美元指數回落,新台幣拉回至31.6字頭,此時該不該進場布局美元?專家提供操作策略。(圖/摘自PIXABAY)

記者顏真真/台北報導

為抑制通膨,美國聯準會(Fed)自今(2022)年3月以來已數次升息,在利差吸引下,美元指數一度逼近115,非美貨幣貶不停,但近日美元從高點回落,新台幣兌美元盤中價也從31.901元回升至31.485元,但10月7日又拉回至31.668元作收,此時仍是布局美元的好時機嗎?外匯專家表示,目前還是以握有強勢幣美元為主,如果總資產美元部位低,可加碼布局,但因後面才上車更要注意成本,留意美元反轉訊號,不要盲目追高,可趁美元漲多拉回,新台幣拉回至31.5元附近都是進場時點。

我是廣告 請繼續往下閱讀
台新銀行首席外匯策略師陳有忠接受《NOWnews今日新聞》採訪時指出,貨幣只是資產配置的一環,不能只站在純投資角度,但目前仍以握有強勢貨幣美元為主,操作方式則要看美元占資產比重,過去在風平浪靜,匯價波動不大時,一般會建議美元資產與非美元資產比重各5成,這樣即便過了5年、10年總資產不會有太大變化,不會因匯價變化而減損,但這波美元升息太快,大家都只看到車尾燈,在利差誘因之下,美元一枝獨秀,因此,美元資產占比可拉到6成。

不過,如果半年前已進場,美元資產部位達7、8成,這時就不建議再加碼美元資產,反而可趁美元強勢時,先獲利了結,減碼至6成。若美元持有部位很低,則可利用美元漲多拉回時加碼到6成,但也不能一口氣全加碼,建議要逐步買進,畢竟目前買進美元成本已高,不能盲目一直追,在短線美元已超漲之下,在漲多拉回時就可進場,並可「擇時」及「擇價」,擇價就是在月底、季底出口商有拋匯需求,匯價也會比較漂亮,尤其短線來看,「32元」還可守住,只是拉回幅度也不會太多,目前預估美元指數在下次美國聯準會升息前,即11月初仍可能衝上120,在這之前美元可能來回整理,可趁新台幣盤中拉回至31.5元再進場,補足美元部位到6成。

凱基銀行財富管理處資深協理張冠雄也認為,今年8月份美國消費者物價指數(CPI)漲幅超過預期,9月中旬開始,金融市場對整體今明兩年美國聯準會升息碼數又有上修跡象,預期美元將獲得更大的支撐力道,建議因應聯準會升息趨勢,民眾可趁勢將部分資金配置在低風險的美元保本商品,創造穩定收益。

滙豐銀行也表示,在預期美國政策利率將於明年初上升至4.5%至4.75%,並在年內維持在同一水準,預料美元將保持強勢,尤其美元具備高息優勢,再加上經濟衰退憂慮和地緣政治事件均助長避險情緒,也是美國持續利多因素,尤其歐元區和英國因能源危機可能於第四季步入衰退,因此,滙豐對歐元和英鎊的前景看法偏向悲觀。

▲美國有男子表示,他突收到前房東送的2500美元(約新台幣70036元)支票,背後原因超暖心。(圖/摘自pixabay)
▲Fed3月以來已數次升息,在利差吸引下,美元指數一度逼近115。(圖/摘自pixabay)
瑞銀同樣談到,相對於其他地區,美國通膨雖然高,但經濟增長更具強韌性,這也意味著美國聯準會可以更快加息,從而擴大美元的利率優勢,再加上美元繼續擔當「避風港」,特別是在能源危機的背景,還有美國正收緊對中國貿易的限制,每當兩國地緣政治局勢趨於緊張時,美元往往會走強,因此,瑞銀上調對美元的觀點至看好,並建議投資者可考慮將現金和債券配置向美元傾斜,未來幾個月,此操作回報有望跑贏,而且為資產組合提供多元化和帶來收益。

渣打銀行財富管理處投資策略部主管劉家豪則表示,在利差以及避險因素的雙重支持下,短期美元的強勁走勢將持續,預期美元指數第4季甚至有機會達到116.5-117區間,再加上全球經濟衰退的險不斷攀升,各種風險性資產的波動加大,美元順勢成為資金最終的避風港。

在非美貨幣部分,陳有忠說,要看誰的利率高本來理應人民幣優於新台幣定存,但人民幣面臨政治不確定因素要小心,相對新台幣會比較抗貶,商品貨幣因經濟衰退疑慮也會減損,在景氣不好時,不建議持有商品貨幣,而南非幣利息雖高,但風險相對也大也不建議。

劉家豪也指出,非美貨幣將持續承壓,其中歐元在能源安全和配給問題的陰影揮之不去,加上歐洲央行相對緩慢的升息步伐,短期內對歐元仍帶來下行壓力。預估歐元兌美元未來1-3個月走勢可能仍疲弱,並測試1歐元兌換0.90美元附近的支撐位,年底可能收在0.93-0.94附近。一旦美國與歐洲的利差縮小,歐元低估的情況便可能逆轉。

英鎊則因新政府宣布減稅計劃企望重振經濟,但英國央行仍必須透過升息抑制通膨,導致財政與貨幣政策相互矛盾造成市場恐慌,使英鎊兌美元一度重挫。儘管英鎊在1英鎊兌 1.05美元附近出現反彈,渣打銀行財富管理團隊對英鎊的中長期表現仍持相對較保守的看法,認為停滯性通膨的風險可能持續拖累英鎊後市。

日圓由於美日利差持續擴大,日圓匯率恐易升難跌,推動市場持續測試1美元兌換146- 147日圓的區間,但日本央行開始進場干預,加上油價下跌以及日圓空頭部位過高可能出現逆轉,日圓匯率也有機會回到接近140-141附近震盪,人民幣在美中貨幣政策分歧在短期內讓人民幣帶來上行壓力,1美元兌換7.20人民幣可能是關鍵阻力,但隨著2023年中國經濟成長有機會觸底反彈,人民幣可望回升至7附近的價位。

我是廣告 請繼續往下閱讀
app下載